21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者 葉麥穗 廣州報道年底歲末，盈利下降已持續(xù)幾個月的貨幣基金市場現(xiàn)如今悄悄地轉(zhuǎn)暖，許多流行種類七天年收益率已超出2%。天弘支付寶余額寶最新的七日年化收益率達(dá)到1.88% ，創(chuàng)下近6個月的高點。

貨幣基金收益上漲

根據(jù)同花順iFinD最新數(shù)據(jù)顯示，截至1月2日，數(shù)據(jù)可統(tǒng)計的776只貨幣基金的平均七日年化收益率約為1.84%，其中，有18只貨幣基金的七日年化收益率超過3%。

【資料圖】

一家大型基金公司的貨幣基金經(jīng)理接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者采訪時剖析， 影響貨幣基金收益上漲的因素有很多，包括市場資金面緊張、貨幣基金所持資產(chǎn)到期兌現(xiàn)、大額贖回等。就近期貨幣基金收益走高的原因，主要在于年末疊加春節(jié)，市場的資金緊張，貨幣基金的收益也跟著水漲創(chuàng)高。此外疊加疫情政策調(diào)整， 金融端繼續(xù)加大對房地產(chǎn)支撐力度，國內(nèi)遠(yuǎn)期消費預(yù)期得到明顯提振，都讓市場感受到未來寬松政策可能會出現(xiàn)調(diào)整。

今年以來由于市場流動性寬松，貨幣基金的收益一直呈現(xiàn)下滑的狀態(tài)，今年9月份，有9成的貨幣基金收益率進(jìn)入“1時代”， 平均7日年化收益率最低曾跌至1.46%，已經(jīng)逼近2020年6月約1.44%的歷史最低水平。

即使是“國民理財神器”——天弘余額寶也不能例外。2022年年末，該基金的7日年化收益率曾跌穿1.3%，刷新歷史低點，而在高峰時期，天弘余額寶的7日年化收益率一度沖至6.763%，萬份收益更是超過1.7元。目前相比高峰時期，收益甚至不足零頭。但是隨著臨近年末，流動性出現(xiàn)吃緊，貨幣基金的收益調(diào)轉(zhuǎn)槍頭開始上漲，天弘余額寶的收益率目前已經(jīng)漲至1.88%，創(chuàng)6個月的新高。

年內(nèi)雖然貨幣基金收益不佳，但是面對全球風(fēng)險資產(chǎn)調(diào)整，貨幣基金無疑仍是一個“避風(fēng)港”。2022年12月7日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布最新公募基金市場數(shù)據(jù)，截至2022年10月31日，公募基金管理總規(guī)模為26.55億元，與上月相比變化不大，環(huán)比僅縮水376億元。 分類型來看，在10月份市場震蕩調(diào)整中，9月縮水超5000億的貨幣基金受到資金追捧，單月規(guī)模增加約1620億元，成為10月份規(guī)模增長最快的基金。

多只基金閉門謝客

由于貨幣基金近期收益升高，為了避免大額資金涌入，有部分貨幣基金已經(jīng)開始閉門謝客。2023年1月3日，富國基金發(fā)布，關(guān)于富國安益貨幣市場基金暫停大額申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資業(yè)務(wù)的公告，基金管理人決定自2023年1月4日起對單個基金賬戶對該基金各類基金份額日累計金額超過500萬元（不含500萬元）的申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資業(yè)務(wù)申請進(jìn)行限制，如單個基金賬戶日累計申請金額超過500萬元，則單筆金額超過500萬元的申請（若有）該基金管理人有權(quán)拒絕，其余申請按金額從大到小進(jìn)行排序，逐筆累加至符合不超過500萬元限額的申請給予確認(rèn)，其余該基金管理人有權(quán)拒絕。

針對單筆申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資業(yè)務(wù)申請，僅有確認(rèn)和不予確認(rèn)兩種處理方式，不存在對單筆申請的部分確認(rèn)。

2022年12月30日，中銀活期寶貨幣市場基金也公布了暫停機構(gòu) 投資者大額申購、定期定額投資及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)的公告。中銀活期寶表示，自2022年12月30日起，該基金A類基金份額、B類基金份額均暫停接受機構(gòu)投資者單日單個基金賬戶單筆或累計超過1000萬元（不含1000萬元）的申購（含定期定額投資）和轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入申請。

排排網(wǎng)旗下融智投資FOF基金經(jīng)理胡泊認(rèn)為，近期貨基和債基暫停大額申購，可能跟資金的大規(guī)模涌入有關(guān)。前一段時間出現(xiàn)了銀行理財和債券基金超常規(guī)贖回的狀況，流出的資金向短債或貨幣基金開始涌入，反而對新的市場又產(chǎn)生了沖擊，“我認(rèn)為近期這些基金暫停大額申購，可能是跟資金的涌入有關(guān)。因為資金如果大幅涌入，一方面會攤低收益，另一方面可能會帶來一定的風(fēng)險。也就是說，近期部分基金限制大額申購的行為是為了保護(hù)原有投資者的利益。”胡泊分析道?！?/p>

上海一位公募市場人士也告訴記者，貨幣基金適逢元旦、春節(jié)、清明、五一、端午、中秋、國慶等大型節(jié)日，通常都會在節(jié)前提前“閉門謝客”，“這主要是為防止套利資金集中大量流入攤薄老持有人收益，以減小資產(chǎn)規(guī)模波動帶來的沖擊，穩(wěn)定投資收益。而每次節(jié)假日前現(xiàn)金需求量大，貨基規(guī)模下降會使得每單位基金份額所分得的收益提升，基金管理人通常有兌現(xiàn)所持券種、釋放收益的動力，于是節(jié)前往往成為投資者進(jìn)行現(xiàn)金管理的良好時間窗口。”

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關(guān)鍵詞： 貨幣基金 定期定額投資 基金份額