2023年散戶投資者會(huì)如何行動(dòng)?讀懂可能就找到了買入時(shí)機(jī)
對(duì)散戶投資者來(lái)說(shuō),2022年是艱難的一年——而且根據(jù)預(yù)期,2023年也不一定會(huì)變得更容易。
(資料圖片僅供參考)
三大股指都在進(jìn)入年底的時(shí)候深陷虧損。華爾街的分析師們正在降低盈利預(yù)期,并為更多的下跌做準(zhǔn)備,至少在2023年的上半年是這樣。同時(shí),根據(jù)進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)和戰(zhàn)略投資分析的全球研究公司Vanda Research的數(shù)據(jù),平均散戶投資組合在今年年底將比歷史高點(diǎn)下降約35%。
然而,這并沒(méi)有讓他們放棄投資,該公司的高級(jí)副總裁Marco Iachini說(shuō)。
他表示:"這幾乎就像有兩個(gè)不同的時(shí)代——Covid前和Covid后。"Covid之后,散戶投資者的整體凈流入量增加了兩倍,幾乎達(dá)到四倍,并保持這一水平。"
他認(rèn)為,這是一種結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變,因?yàn)槟贻p的交易員比過(guò)去活躍得多,有更多機(jī)會(huì)接觸市場(chǎng)。
散戶交易員在新冠疫情期間開始涌入股票,買入個(gè)別公司,并對(duì)GameStop(GSE)和AMC(AMC)等meme股票進(jìn)行押注。
"在2021年,單個(gè)股票有很多投資活動(dòng),特別是這些較高的β值的股票,科技股,成長(zhǎng)股,"摩根大通的大數(shù)據(jù)和人工智能戰(zhàn)略主管Peng Cheng說(shuō)。
"今年,由于虧損主要來(lái)自這些股票,這導(dǎo)致他們?cè)谶@些行業(yè)中降低了風(fēng)險(xiǎn)。"
這種風(fēng)險(xiǎn)降低也可以從TD Ameritrade的投資動(dòng)向指數(shù)中看到,該指數(shù)追蹤投資者的情緒。TD Ameritrade的首席交易策略師Shawn Cruz說(shuō),除了夏天的一個(gè)"小插曲"之外,投資者的情緒一直在逐月下降。
Cruz說(shuō):"如果沒(méi)有經(jīng)濟(jì)前景的大幅下降和風(fēng)險(xiǎn)厭惡行為的增加,下行趨勢(shì)不應(yīng)該繼續(xù)。"
雖然散戶的資金仍在進(jìn)入市場(chǎng),但據(jù)Cheng的數(shù)據(jù),他們?cè)谑袌?chǎng)參與者中的份額比去年的峰值有所下降。他說(shuō),在2021年,整個(gè)市場(chǎng)參與的大約20%可以歸功于散戶投資者,而現(xiàn)在他們占了大約15%。他補(bǔ)充說(shuō),這仍然高于新冠疫情前的10%的水平。
對(duì)高質(zhì)量股和ETF的關(guān)注
Cruz表示,一旦散戶離開了風(fēng)險(xiǎn)最大的股票,他們就會(huì)更多地關(guān)注質(zhì)量。
他說(shuō):"在許多情況下,他們正在尋找那些已經(jīng)盈利、收入增長(zhǎng)或有穩(wěn)定利潤(rùn)率的公司。"
摩根大通的Peng指出,他們還傾向于使用ETF作為保持股票投資的一種方式,投資于固定收入ETF,并購(gòu)買更多的短期期權(quán)。
根據(jù)Vanda Research的數(shù)據(jù),當(dāng)涉及到個(gè)股時(shí),散戶投資者正在購(gòu)買特斯拉(TSLA)、蘋果(AAPL)和Nvidia(NVDA)等公司。
雖然不在十大投資之列,但根據(jù)Vanda Research的數(shù)據(jù),Netflix(NFLX)和Occidental Petroleum(OXY)也有很大的對(duì)于它們的興趣的增長(zhǎng)。散戶投資者購(gòu)買了近19億美元的Netflix股票,比2021年增長(zhǎng)了1877%,而他們購(gòu)買了超過(guò)17億美元的Occidental Petroleum,比前一年增長(zhǎng)了1451%。
相比之下,GameStop在2022年的零售購(gòu)買量比202年下降了83%,而AMC則下降了72%。
未來(lái)的投降?
Vanda Research的Iachini說(shuō),零售投資者可能會(huì)堅(jiān)持他們的投資策略到2023年。他沒(méi)有看到一個(gè)更有建設(shè)性的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境,因?yàn)橥顿Y者"仍然處于這種得過(guò)且過(guò)、緩慢降低的狀態(tài),直到我們達(dá)到經(jīng)濟(jì)衰退。"
他說(shuō):"我們不認(rèn)為散戶投資者會(huì)回到投機(jī)或加倍進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)押注,試圖彌補(bǔ)他們的損失。"
他們還將密切關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ),看看官員們對(duì)未來(lái)的緊縮政策有何說(shuō)法。預(yù)計(jì)該央行將繼續(xù)加息,以努力抑制通貨膨脹。
Peng說(shuō),零售投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的信息非常敏感。
他說(shuō):"如果美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)保持這種鷹派基調(diào),我們將繼續(xù)看到股票的這種價(jià)格下行"。
Iachini指出,雖然今年有幾支散戶最愛(ài)股軟弱地投降,但華爾街正在等待另一只鞋落下。他正在密切關(guān)注特斯拉(TSLA)的情況,他將其視為散戶投資者行為的晴雨表。
自Vanda Research于2014年開始追蹤以來(lái),特斯拉股票今年迄今已下跌超過(guò)64%,一直占到平均零售投資組合的11%左右。他正在觀察投資者是否開始認(rèn)真賣出。
"這是我們正在監(jiān)測(cè)的一個(gè)領(lǐng)域,即這是否會(huì)最終導(dǎo)致零售投資者群體全面/傳統(tǒng)的投降,"Iachini說(shuō)。"我們和其他許多人一樣,正在等待這種資本化的發(fā)生。"
一旦發(fā)生這種情況,這就是市場(chǎng)轉(zhuǎn)而走高的一個(gè)逆向信號(hào)。
來(lái)源:金融界
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