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今日觀點!蘋果產(chǎn)業(yè)鏈難戒“中國依賴癥”
2022-12-25 09:46:11來源: 鈦媒體APP

圖片來源@視覺中國

文|讀懂財經(jīng)

曾經(jīng),果鏈企業(yè)在資本市場備受追捧,比如,立訊精密“抱住蘋果的粗腿后,市值迅速攢起到兩千億。但最近一段時間,果鏈也不再那么受歡迎。


(資料圖)

今年以來,果鏈龍頭的資本市場表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸了大盤。藍(lán)思科技、欣旺達(dá)、立訊精密股價跌幅在30%-50%之間。而上證指數(shù)跌幅是16%。

果鏈資本市場表現(xiàn)不佳,除了蘋果轉(zhuǎn)移成本壓力下,越來越薄的利潤外,與業(yè)務(wù)前景的不確定性也多少有一定關(guān)系。近期,就有不少傳言,蘋果產(chǎn)業(yè)鏈要加速向東南亞轉(zhuǎn)移。一直跟蹤蘋果的分析師郭明錤也發(fā)布推文,稱蘋果三年內(nèi)要讓美國市場銷售的產(chǎn)品“去中國化”,這將占到出貨量的25%-30%。

實際上,蘋果產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移的論調(diào)已經(jīng)有了很多年,但大多雷聲大雨點小,其中國供應(yīng)商的數(shù)量占比反而在提升,由2019年的45%提升至2021年的48%。那這次蘋果真的能夠順利擺脫“中國依賴癥”嗎?

本文持有以下核心觀點:

1、蘋果本次加速產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移,與降低成本、政治風(fēng)險等老生常談的因素關(guān)系不大,主要是鄭州富士康的停產(chǎn),使蘋果部分產(chǎn)品交付周期延遲了2倍,刺激了蘋果要著手解決供應(yīng)鏈過于集中的問題。

2、蘋果產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移離不開中國制造的支持。東南亞既沒有完善的供應(yīng)鏈配套體系,也沒有足夠的工程師人才。蘋果需要果鏈企業(yè)到海外建廠,以解決東南亞的人才、基礎(chǔ)設(shè)施等問題。

3、蘋果離不開中國制造,但中國制造要降低對蘋果的依賴。由于壁壘低,果鏈企業(yè)的利潤越來越低,被替代風(fēng)險越來越大。果鏈企業(yè)需要攻進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈核心領(lǐng)域,這不僅關(guān)系果鏈企業(yè)自身的業(yè)績,也關(guān)乎國內(nèi)制造業(yè)升級。

01 蘋果想要產(chǎn)業(yè)鏈大轉(zhuǎn)移

前不久,華爾街日報甩出一則重磅消息:蘋果計劃將部分生產(chǎn)線轉(zhuǎn)移到亞洲其他地區(qū)來生產(chǎn)蘋果產(chǎn)品,尤其是印度和越南。無獨有偶,一直跟蹤蘋果的分析師郭明錤也發(fā)布推文,稱蘋果三年內(nèi)要讓美國市場銷售的產(chǎn)品“去中國化”,這將占到出貨量的25%-30%。

蘋果想要產(chǎn)業(yè)鏈大轉(zhuǎn)移,不單單是外媒的捕風(fēng)捉影,也可以在蘋果的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略中看到。

蘋果在今年9月,就計劃向印度展開新一輪多達(dá)10億美元的投資,并且要求鴻海、和碩、緯創(chuàng)等代工廠在印度的產(chǎn)能提高3倍。而印度也正積極擁抱蘋果的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。比如,今年早些時候,印度計劃提高對平板電腦和筆記本電腦制造商的財務(wù)激勵,旨在吸引蘋果、戴爾、惠普和華碩電腦等公司,希望它們在當(dāng)?shù)卦O(shè)廠生產(chǎn)或擴大生產(chǎn)規(guī)模,特別是希望說服蘋果在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)iPad平板電腦。

蘋果想要加速產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移,除了老生常態(tài)的降低成本、潛在的政治風(fēng)險外,本次最直接的影響因素是,鄭州富士康11月因疫情造成的iPhone減產(chǎn)刺激了蘋果公司。鄭州富士康工廠有近 30 萬工人,蘋果的 iPhone Pro 系產(chǎn)品,一度有85%的出貨來自于這里。

鄭州富士康停產(chǎn)后,直接對蘋果的產(chǎn)品交付產(chǎn)生了巨大影響。iPhone 14 Pro / 14 Pro Max 公開發(fā)售 10 周后,消費者下單所需等待收貨時間為 37 天。而在 iPhone 13 和 12 代時,這個時間分別僅為15天和2天。

有行業(yè)觀察人員表示,“雖然此次鄭州富士康停產(chǎn)屬于偶然事件,但也提醒了蘋果要著手解決供應(yīng)鏈過于集中的風(fēng)險。因此在今年年末,陸續(xù)有蘋果加速產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的消息傳出。

實際上,蘋果想要產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移并不是一個新事件。過去幾年,蘋果陸陸續(xù)續(xù)一直有蘋果產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移的打算,比如在較早的2017年,蘋果就將產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的重要目的地放在印度,蘋果與印度一番交涉后,印度也為蘋果開了綠燈,為了讓蘋果擴大在印度的生產(chǎn),印度政府批準(zhǔn)

對用于生產(chǎn)蘋果手機零件的關(guān)稅豁免。

但從結(jié)果上看,蘋果的產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移并不順利,雖然印度也給蘋果帶來了稅收等優(yōu)惠政策,但從2018年到現(xiàn)在,蘋果印度工廠只由7家增長到了9家。那么,蘋果這一輪產(chǎn)業(yè)鏈大轉(zhuǎn)移,能得償所愿嗎?

02蘋果產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移離不開中國制造鋪路

蘋果產(chǎn)業(yè)鏈很難離開中國制造,一個事實是蘋果雖然多年前就提出去中國化,但中國工廠的占比在提升,中國供應(yīng)商數(shù)量占比由2019年的45%提升至2021年的48%。

蘋果離不開中國制造,是因為沒有合適的市場承接,并且即使進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移,也離不開中國制造為其鋪路。

具體來說,蘋果產(chǎn)業(yè)鏈遷移不能只看成本,還要看是否“合適”,蘋果既要求成熟的產(chǎn)業(yè)鏈配套也要求一定規(guī)模的工程師人才。成熟的產(chǎn)業(yè)鏈配套很好理解,產(chǎn)業(yè)鏈越完善,蘋果產(chǎn)品組裝速度更快,成本更低,效率更高。

但工程師人才可能被忽視。很多人以為,中國工廠主要做代工,對人才要求較低。但真實情況并非如此,美國政府曾問蘋果為什么不能將中國的就業(yè)機會留在美國?蘋果公司回答,美國人才過于集中在兩端,但在中間沒有足夠的工程師規(guī)模,因此無法承接供應(yīng)鏈的轉(zhuǎn)移。

蘋果供應(yīng)鏈需要足夠多的工程師,是因為供應(yīng)鏈要協(xié)助蘋果完成NPI(新產(chǎn)品引入),即工廠需要協(xié)助蘋果將設(shè)計圖落地成實際的產(chǎn)品,而產(chǎn)品落地中,有很多未知know-how,需要工藝去克服,富士康甚至有時要為蘋果的新工藝摸索幾個月時間。因此,蘋果供應(yīng)鏈不僅需要基礎(chǔ)的裝配線工人,也需要一定的工程師數(shù)量,負(fù)責(zé)產(chǎn)品攻關(guān)。

而中國之外的東南亞市場,并沒有完備的制造業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施和高級工程師。以最有可能潛力承接中國市場的印度為例,不用說完善的制造業(yè)設(shè)施,印度作為內(nèi)陸國家,面積與我國相差不大,但其國內(nèi)甚至還沒有高鐵。

而在人才方面,印度人均受教育年限為6.4年,而我國在10年左右,受教育年限較少,也制約了印度的人才規(guī)模。人才密度低,對印度的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也產(chǎn)生了影響。印度通過資本刺激多個產(chǎn)業(yè),但勞動和人力密集型工業(yè)、電子組裝,都沒有發(fā)展起來,反而是不需要太多人工的制藥、化工等資本密集型產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)了很好的發(fā)展。

所以,為了解決人才和技術(shù)問題,東南亞不僅要自身投入重金,還需要海外先進(jìn)企業(yè)投資,來緩解人才短缺的壓力,提升技術(shù)能力。實際上,引進(jìn)外資也正是我國制造業(yè)崛起走過的路,典型案例就是隨處可見的合資廠。

由此,東南亞等國想要承接蘋果產(chǎn)業(yè)鏈,不僅要靠蘋果賞飯以及自己努力,甚至還要靠其他國外制造業(yè)的支持,比如,印度、越南的蘋果工廠,很大構(gòu)成都是國內(nèi)果鏈龍頭在海外布局,其中越南有超過三分之一的工廠都是國內(nèi)企業(yè)在建。

果鏈龍頭布局海外,很大程度是因為蘋果的意志。蘋果本身的生產(chǎn)制造不能停且要保持穩(wěn)定供應(yīng),意味著中國供應(yīng)商所占份額會相對保持在高位,新扶持的某地供應(yīng)商所占份額會小,而這又會導(dǎo)致新供應(yīng)商無法完成資本積累去擴大規(guī)模,擴大不了規(guī)模最后生產(chǎn)大頭還是要在中國。所以,為了產(chǎn)業(yè)鏈的平穩(wěn)轉(zhuǎn)移,蘋果要求很多國內(nèi)果鏈龍頭率先到海外建廠。

雖然,蘋果離不開中國制造,但是中國制造卻要降低蘋果依賴癥。

03中國制造要降低蘋果依賴癥

降低蘋果依賴癥既是國內(nèi)制造企業(yè)的需要,也是中國產(chǎn)業(yè)升級必須要走的路。

對于果鏈企業(yè)來說,雖然搭上蘋果的快車仍是它們的最好的選擇,但果鏈企業(yè)們的業(yè)績回報也在變低,比如,果鏈企業(yè)的利潤在變薄。根據(jù)央廣網(wǎng)報道,2021年,只有三分之一的果鏈企業(yè)凈利潤實現(xiàn)同比正增長。

果鏈利潤變薄也不難理解,在產(chǎn)品創(chuàng)新達(dá)到瓶頸后,蘋果開始壓榨供應(yīng)鏈成本,以截取最大化利益。國際市場調(diào)研機構(gòu)WitDisplay首席分析師林芝曾指出,蘋果為了降低成本,進(jìn)一步壓縮供應(yīng)商的利潤空間,給其帶來更大的成本壓力。

不僅是利潤變薄的問題,果鏈甚至有被隨時替換的風(fēng)險。如近日,歌爾股份就發(fā)布公告稱,“公司某款產(chǎn)品被海外大客戶暫停生產(chǎn)”,公告發(fā)布后,歌爾股份當(dāng)日跌停。而此前,歐菲光被剔除國聯(lián)后,也出現(xiàn)了營收腰斬,利潤巨虧的情況。由此,果鏈企業(yè)出于自身業(yè)務(wù)的穩(wěn)定,也要擺脫蘋果依賴癥。

更重要的是,這關(guān)乎國內(nèi)制造產(chǎn)業(yè)的升級。日韓完成了產(chǎn)業(yè)升級成為了制造業(yè)強國,而拉美國家卻沒有擺脫低端制造,整個國家都陷入了停滯。

拉美國家制造業(yè)停滯是國家貿(mào)易保護(hù)以及本國企業(yè)安居產(chǎn)業(yè)鏈中下游的產(chǎn)物。拉美制造業(yè)通過進(jìn)口替代戰(zhàn)略發(fā)展本國制作業(yè),既限制某些外國工業(yè)品進(jìn)口,促進(jìn)本國有關(guān)工業(yè)品的生產(chǎn),逐漸在本國市場上以本國產(chǎn)品替代進(jìn)口品,為本國工業(yè)發(fā)展創(chuàng)造有利條件,實現(xiàn)工業(yè)化。

但此舉也導(dǎo)致了,國家拿巨額社會資源去補貼本地那些競爭力低下的企業(yè),而本國企業(yè)受益于資源補貼也沒有動力去進(jìn)行技術(shù)攻關(guān),從而出現(xiàn)了長期的制造業(yè)停滯。

而反觀完成制造業(yè)升級的日韓,其早期雖同樣實行過進(jìn)口替代戰(zhàn)略,但在本國制造業(yè)奠定基礎(chǔ)后,日韓逐漸取消貿(mào)易保護(hù)政策,讓國內(nèi)企業(yè)與海外企業(yè)進(jìn)行充分競爭,而本土企業(yè)也在競爭中,逐漸完成了制造業(yè)升級,甚至在制造業(yè)的核心領(lǐng)域-半導(dǎo)體中建樹頗多。

如今,我國制造業(yè)的宏觀環(huán)境與日韓類似,政府鼓勵本土制造業(yè)與海外企業(yè)進(jìn)行完全市場化的充分競爭。剩下的就看國內(nèi)企業(yè)能否像日韓一樣,向產(chǎn)業(yè)鏈的更高環(huán)節(jié)取得突破。這個過程中,陣痛雖有,但希望更在前方。

關(guān)鍵詞: 的工程師 鄭州富士康

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