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世界訊息:清科:前三季股權投資節(jié)奏放緩,但機構對IPO滲透率超七成
2022-12-23 12:38:08來源: 南方都市報


(資料圖)

12月21日,第二十二屆中國股權投資年度論壇在深圳南山啟幕。論壇上,清科創(chuàng)業(yè)創(chuàng)始人、董事長、首席執(zhí)行官倪正東發(fā)布《2022中國股權投資發(fā)展報告》(以下簡稱《報告》)。《報告》指出,2022年前三季度,中國股權投資市場節(jié)奏放緩,規(guī)模為7200億元,同比下降了34%;雖然投資節(jié)奏放緩,但VC/PE對企業(yè)IPO的滲透率持續(xù)提升,并已經突破了七成。

《報告》顯示,2022年前三季度,美國募資4097億美元,投資數量約2萬起,投資金額1萬億美元;而中國募資1.6萬億人民幣,投資數量8631起,投資金額7200億人民幣?!爸袊蓹嗤顿Y市場投資金額僅是美國的十分之一,與美國相比有十倍的差距,這說明中國VC/PE還有巨大的發(fā)展空間,”倪正東指出。

具體來看,募資端,2022年前三季度中國VC/PE募資1.6萬億元,同比上升11%,主要得益于期間內大量國資背景政策性基金加速成立。

倪正東表示,今年前三季度,中國新募的創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)模占比達32.4%,成長基金占接近50%,兩類基金加在一起就已經超過了80%。“而早期基金只有300多億占到2%,這個現象值得引起警惕。”

值得關注的是,今年募資結構分化趨勢還在延續(xù)。倪正東指出,大額人民幣基金均由國資背景的管理人發(fā)起設立,比如,100億以上的基金,94%是國資背景;50-100億的基金,也有近60%是國資背景;而30-50億級別的基金,其中72%是國資背景?!澳壳皣Y已經成為中國股權投資最重要的資金來源,某種程度上VC/PE機構正在為國家提供專業(yè)的服務?!?/p>

投資端,2022年前三季度,中國股權投資市場投資總額超過7200億,其中,人民幣基金投了5900億元,美元基金1300億元?!斑@是美元基金20多年以來最大降幅,下降了67.3%,美元基金在投資上面臨巨大挑戰(zhàn)”,倪正東表示。

分行業(yè)來看,今年IT、半導體及生物醫(yī)藥等硬科技投資熱度保持高漲,新能源、新材料受關注度大幅提升。其中,吸金最多的是半導體及電子設備賽道,VC/PE投資金額達1800億。另一方面,一些行業(yè)賽道的投資下滑明顯,比如消費和連鎖零售領域下降了72%,互聯網行業(yè)也下降了81.6%。

隨著投資人的資金流動性需求日益增長,VC/PE退出渠道也在拓寬。倪正東表示,今年前三季度,中國股權投資市場共發(fā)生3480筆退出案例,同比小幅下降4.4%?!暗S著投資人的資金流動性需求日益增長,VC/PE機構也正在積極尋求除上市以外的其他退出渠道”。

此外,《報告》提到,過去十年首次出現人民幣基金平均賬面回報倍數超過了美元基金。倪正東認為,“預示著未來人民幣基金在中國會扮演更重要的角色。隨之而然地,科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板將成為VC/PE實現退出的關鍵一環(huán)。”

采寫:南都灣財社見習記者 陳鏡安

關鍵詞: 股權投資 人民幣基金 資金流動性

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