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任澤平:明年二季度中國經(jīng)濟(jì)可能會走向復(fù)蘇,未來最具爆發(fā)力的行業(yè)是新能源
2022-12-19 11:53:41來源: 搜狐智庫

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(資料圖)

12月16日-17日,由中國電動汽車百人會主辦的“全球智能汽車產(chǎn)業(yè)峰會(GIV2022)”于在合肥召開,著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家,澤平宏觀創(chuàng)始人任澤平出席并演講,展望了2023年世界、中國的經(jīng)濟(jì)形勢。

任澤平表示,過去一年發(fā)生了很多變化,如美聯(lián)儲強力加息、全球資本市場調(diào)整、房地產(chǎn)市場調(diào)整及防疫政策的優(yōu)化。對于2023年經(jīng)濟(jì)形勢的展望,他從世界經(jīng)濟(jì)形勢、中國經(jīng)濟(jì)形勢、房地產(chǎn)市場展望、新能源展開分析。

任澤平認(rèn)為,當(dāng)前正處在一個大變革、大動蕩、大轉(zhuǎn)型、大博弈、大調(diào)整的時代。在全球經(jīng)濟(jì)調(diào)整、房地產(chǎn)傳統(tǒng)行業(yè)落幕的背景下,也看到以新能源、新基建為代表的新一輪產(chǎn)業(yè)革命正在醞釀重大的機(jī)遇?!拔覀冋幵谛履茉锤锩l(fā)的黎明,也希望我們每個人都抓住屬于自己的機(jī)遇?!?/p>

以下為任澤平演講精選實錄:

歲末年初,展望來年,2023年世界中國經(jīng)濟(jì)形勢將發(fā)生哪些變化?房地產(chǎn)、資本市場、新能源、新基建將會帶來哪些機(jī)遇和挑戰(zhàn)?

我想在這個歲末年初,和大家分享一下房地產(chǎn)、資本市場形勢和新能源新基建的行業(yè)展望。我講四方面的內(nèi)容,第一,世界經(jīng)濟(jì)形勢;第二,中國經(jīng)濟(jì)形勢;第三,房地產(chǎn)市場展望;第四,新能源。

一、世界經(jīng)濟(jì)形勢

在過去的這一年,世界經(jīng)濟(jì)非常動蕩。到2023年,世界經(jīng)濟(jì)形勢會變得比較嚴(yán)峻。總體來講,2023年,我們可能會面臨全球經(jīng)濟(jì)新一輪衰退,為什么這么講?主要有幾個方面的原因。

在過去的這一年,美聯(lián)儲強力加息,一年加了七次息,四次加了75BP,也是歷史最猛烈的加息之一。這次加息不僅傷害了全球經(jīng)濟(jì),也對美國經(jīng)濟(jì)自身造成反噬,美國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)放緩,過高利率對經(jīng)濟(jì)活動產(chǎn)生了抑制。最近美國的房屋銷售、消費都開始放緩,預(yù)計到2023年,美國經(jīng)濟(jì)可能會進(jìn)入衰退狀態(tài)。

還有歐洲,歐洲的壓力更大,經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在已經(jīng)率先步入衰退,除了資本的流出,還有俄烏沖突帶來能源成本上漲的原因。因為過高的能源成本導(dǎo)致歐洲不僅資金,而且資本和產(chǎn)業(yè),都開始面臨外遷壓力,衰退壓力比較明顯。

不僅美歐經(jīng)濟(jì),現(xiàn)在可以看到,像一些新興經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)增速,也開始放緩。韓國、越南的出口也在放緩。歐美經(jīng)濟(jì)的放緩,導(dǎo)致了中國出口最近這幾個月,從9月份、10月份,尤其到了11月份,大幅下滑。中國的出口,在11月份已經(jīng)降到負(fù)八點幾的增長區(qū)間。明年如果說全球經(jīng)濟(jì)以美歐為代表走入衰退的話,那么,可能明年中國的出口壓力比較大。反過來講,明年我國擴(kuò)大內(nèi)需可能是政策的共識,也是一個發(fā)力點,希望大家留意。

這是關(guān)于世界經(jīng)濟(jì)。明年世界經(jīng)濟(jì)可能以美國、歐洲為代表步入衰退。壞消息是給中國的出口帶來壓力,好消息是因為美元指數(shù)回落,美聯(lián)儲加息放緩,帶來人民幣貶值放緩以及資本流出壓力的緩解,這是第二部分要跟大家重點講的關(guān)于中國經(jīng)濟(jì)。

二、中國經(jīng)濟(jì)形勢

明年的中國經(jīng)濟(jì),如果說能夠在穩(wěn)樓市、優(yōu)化疫情調(diào)控,包括擴(kuò)大內(nèi)需、財政貨幣政策發(fā)力方面取得一些成效的話,就有可能渡過一季度的調(diào)整期,可能在二季度以后逐步復(fù)蘇。最新公布的數(shù)據(jù)可以看到,當(dāng)前的中國經(jīng)濟(jì)不樂觀,消費、房地產(chǎn)銷售、房地產(chǎn)投資、出口都是明顯負(fù)增長。但是物極必反、否極泰來,過去壓制中國經(jīng)濟(jì)和資本市場主要是四大因素,現(xiàn)在都在邊際改善。

四大因素邊際改善,具體指哪些?1、美聯(lián)儲加息開始放緩;2、房地產(chǎn)政策拐點開始出現(xiàn);3、優(yōu)化疫情防控;4、推動擴(kuò)大內(nèi)需的一攬子經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇計劃。現(xiàn)在可能是中國經(jīng)濟(jì)的低谷,明年中國經(jīng)濟(jì)可能從二季度以后逐步走出低谷。為什么這么講?

過去這幾個月美聯(lián)儲強力加息,美元過強,導(dǎo)致大量資本流出,A股、港股暴跌。現(xiàn)在反過來了,因為美國經(jīng)濟(jì)開始放緩,美國通脹開始回落,這就帶來美聯(lián)儲加息緩解以及美元指數(shù)或者強勢美元進(jìn)入強弩之末。大量的資本開始從美國又回流到港股以及中國A股以及中國內(nèi)地。

可以看到第一個,美聯(lián)儲加息放緩,強勢美元是強弩之末,這對中國是一個重大的方向性利好。另外,還有優(yōu)化疫情的防控,開始全面放開經(jīng)濟(jì)活動。根據(jù)國際經(jīng)驗,大約可能需要一個季度左右來完成疫情調(diào)控優(yōu)化以后的調(diào)整過程。也就是說,從現(xiàn)在到明年一季度,都處在這樣一個調(diào)整期。有可能到了明年二季度以后,我們可以看到中國的線下物流、人流以及經(jīng)濟(jì)活動重新恢復(fù),明年二季度,中國經(jīng)濟(jì)可能會復(fù)蘇。

我們可能會推出一攬子擴(kuò)大內(nèi)需的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇計劃,大家知道四季度會議提出要推動經(jīng)濟(jì)整體轉(zhuǎn)好,前段時間還發(fā)文關(guān)于未來擴(kuò)大內(nèi)需的重要規(guī)劃。對于明年擴(kuò)大內(nèi)需方面,可能有幾方面的政策,值得大家期待。一個是上調(diào)赤字率,現(xiàn)在很多地方的財政壓力很大,怎么穩(wěn)經(jīng)濟(jì)?上調(diào)赤字率。明年我們的財政擴(kuò)張一個是上調(diào)赤字率;第二,明年地方的專項債規(guī)模會比今年大;第三,有可能發(fā)一些專項的特別國債來穩(wěn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長。

第二個擴(kuò)大內(nèi)需的政策。繼續(xù)降息降準(zhǔn),不排除開年就會出現(xiàn)降準(zhǔn)和降息的政策操作,未來降息降準(zhǔn)還是值得期待的,降低實體經(jīng)濟(jì)的融資成本。

擴(kuò)大內(nèi)需的政策還可能在新基建、新能源領(lǐng)域給予比較大的支持力度,比如東數(shù)西算、風(fēng)、光、電大規(guī)模的鋪設(shè)等等,通過政府的專項債或者特別國債來支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資。

明年可能繼續(xù)推出對于中小企業(yè)以及居民的大規(guī)模減稅計劃,甚至不排除發(fā)放消費券。當(dāng)然可能還有一些其它的政策,這些政策組合的目的,按照四季度會議講的,就是推動經(jīng)濟(jì)整體轉(zhuǎn)好。預(yù)計明年二季度以后,中國經(jīng)濟(jì)有望走向復(fù)蘇。

這就是關(guān)于中國經(jīng)濟(jì)形勢。概括來講,我們未來會推出一攬子擴(kuò)大內(nèi)需的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇計劃,經(jīng)過一個季度左右的調(diào)整,在明年二季度中國經(jīng)濟(jì)可能會逐步走出低谷,走向復(fù)蘇。這是關(guān)于中國經(jīng)濟(jì)形勢。

三、新能源

最后一個,對新能源的看法。中國未來最有希望最具爆發(fā)力的行業(yè)就是新能源,我曾經(jīng)跟大家講過,“當(dāng)下不投新能源,就像20年前沒有買房”。中國為什么大力發(fā)展新能源?為什么要看好新能源行業(yè)的前景?我認(rèn)為有三個方面的原因。

1、這是大國競爭的制高點。不僅中國在積極搶抓機(jī)遇,可以看到2022年美國推出了《新能源法案》,就是要搶占科技制高點,并且在很多領(lǐng)域與中國競爭。它出臺的很多政策與中國的政策也都非常接近。歐洲英國、法國都推出了燃油車的禁售表,中美歐是現(xiàn)在全國新能源三大玩家。歐美加中國都在搶抓這個機(jī)遇,它是大國競爭的制高點。誰能抓住這輪產(chǎn)業(yè)革命的機(jī)遇,誰就能夠主導(dǎo)未來全球的科技和經(jīng)濟(jì)秩序。

2、抓住新能源革命所帶來的新一輪產(chǎn)業(yè)機(jī)遇。在全球背景下,經(jīng)濟(jì)都比較低迷的背景下,新能源行業(yè)持續(xù)出現(xiàn)爆發(fā)式增長。不僅中國,美國、歐洲新能源增長也非???。歐洲甚至提出來在2030年—2035年全面禁售燃油車,中國新能源的龍頭企業(yè)比亞迪已經(jīng)不再生產(chǎn)燃油車,燃油車迎來所謂的“諾基亞時刻”。隨著所有的資本、所有的技術(shù)都撲到這個領(lǐng)域,這個領(lǐng)域正在快速發(fā)展。

以中國為例,中國2021年新能源汽車銷售352萬輛,增長了1.6倍。今年中國新能源汽車銷售達(dá)到600萬輛左右,再增長一倍。在全球經(jīng)濟(jì)如此低迷的情況下,有一個行業(yè)連續(xù)多年增長一倍,一定是趨勢的力量,這就是所謂新能源帶來的產(chǎn)業(yè)革命的力量。

3、關(guān)系到國家安全。大家要留意,中國的石油70%依賴進(jìn)口,我們進(jìn)口石油里面又有70%是過馬六甲海峽,石油是上一個工業(yè)革命的血液,而中國的石油依賴度特別大。在這種逆全球化、地緣沖突頻發(fā)的時代,我們不能把我們的產(chǎn)業(yè)命運交到別人手上。中國正在大力發(fā)展新能源、光伏、風(fēng)電、儲能、氫能,是有這種戰(zhàn)略考慮的,而且也是為了保護(hù)我們的地球。中國向全球鄭重承諾要愛護(hù)我們的地球,雙碳之路承諾,我們的承諾在聯(lián)合國大會上發(fā)布。

未來新能源我認(rèn)為有幾個方向,三大傳統(tǒng)賽道會洗牌,新三大賽道正在蓄勢待發(fā),哪三大傳統(tǒng)賽道?新能源汽車、鋰電池、光伏風(fēng)能,這三大賽道也會繼續(xù)保持高速增長,但是將會面臨洗牌。行業(yè)的格局已經(jīng)逐步奠定,行業(yè)的龍頭已經(jīng)站在那兒,未來很有可能會競爭比較激烈。三大行業(yè)還在快速發(fā)展,但是行業(yè)的競爭格局會變得比較激烈,后來的時間窗口在被逐漸關(guān)閉。這是三大傳統(tǒng)賽道。

三大新賽道處在爆發(fā)的前夜,大規(guī)模的商用還沒有起來,但是它們又符合行業(yè)發(fā)展的趨勢和方向,建議大家可以重點關(guān)注。我比較看好氫能、儲能和智能駕駛。智能駕駛一定是大勢所趨,但是我們還需要在技術(shù)上,在應(yīng)用場景上,包括在政策上做調(diào)整,這個時代遲早都會到來。我們可能不一定知道在哪個點上爆發(fā),但是我們知道它必將到來。這兩個給我們帶來巨大的機(jī)會,而且一定是革命性的機(jī)會,也深刻改變我們的生產(chǎn)和生活方式。

還有儲能。儲能也是未來大的賽道,現(xiàn)在大量的棄風(fēng)、棄光,只有靠儲能能夠很好地去解決,而且分布式儲能未來也會給我們帶來很多的應(yīng)用場景。

氫能,從上游的制氫,中游的運氫、儲氫、加氫,包括下游的用氫,包括燃料電池、氫化工等等,場景非常豐富,氫儲能有巨大的前景,制氫也有巨大的前景。

燃料電池,氫燃料電池能量密度更大,非常適合長途運輸。未來市內(nèi)交通小轎車主要以鋰電所驅(qū)動的新能源汽車為主,但是卡車、物流車、長途運輸未來可能會被燃料電池或者氫能所替代。我們正處在新能源革命爆發(fā)的黎明,也希望我們每個人都抓住屬于自己的機(jī)遇。

這個就是我今天給大家交流的主要觀點,總的來說,我們處在一個大變革、大動蕩、大轉(zhuǎn)型、大博弈、大調(diào)整的時代,這是失望的冬天,也是希望的春天。在全球經(jīng)濟(jì)調(diào)整的背景下,在房地傳統(tǒng)產(chǎn)行業(yè)落幕的背景下,沉舟側(cè)畔千帆過,病樹前頭萬木春。我們也看到以新能源、新基建為代表的新一輪產(chǎn)業(yè)革命正在醞釀重大的機(jī)遇。展望2023年,希望我們每個人都事業(yè)順利,抓住屬于自己的機(jī)會。

關(guān)鍵詞: 中國經(jīng)濟(jì) 世界經(jīng)濟(jì) 產(chǎn)業(yè)革命

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