再過(guò)一天，我們就能知道美聯(lián)儲(chǔ)是否能在不沖擊市場(chǎng)的情況下實(shí)現(xiàn)可能的大幅加息。

在此之前，繼聯(lián)邦快遞 (FedEx) 上周發(fā)布利潤(rùn)預(yù)警后，福特就高供應(yīng)成本發(fā)出警告，導(dǎo)致美國(guó)股指期貨下跌。

(資料圖片僅供參考)

美元和現(xiàn)金一直是投資者最受歡迎的避風(fēng)港之一，因?yàn)樗麄円?strong>規(guī)避利率和通脹上升帶來(lái)的衰退風(fēng)險(xiǎn)，以及歐洲殘酷的戰(zhàn)爭(zhēng)。

什么資產(chǎn)能避險(xiǎn)？

但 314 Research 的聯(lián)合創(chuàng)始人兼策略師 Warren Pies 認(rèn)為，能源是對(duì)沖即將到來(lái)的任何壞消息的工具。正如他所指出的，在經(jīng)歷了多年的反向走勢(shì)之后，美股和美債一直在同步下跌。

“我認(rèn)為，在美股和美債正相關(guān)的情況下，未來(lái)會(huì)有更多潛在的結(jié)果。能對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)很少。我認(rèn)為能源是完美的資產(chǎn)，” Pies 在上周五《Real Vision》的一篇采訪中表示。

Pies 表示，盡管美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)嘗試加息，直到降低能源價(jià)格 (這是通脹飆升的主要原因)，但他們可能不會(huì)成功，因?yàn)樗麄?strong>目前無(wú)法影響石油的主要驅(qū)動(dòng)因素——地緣政治。

他說(shuō)，“如果我們進(jìn)一步全面制裁俄羅斯石油，并真正擺脫目前的僵局和故作姿態(tài)，世界將會(huì)出現(xiàn)大量石油短缺”，這將造成 “嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退”?！坝蛢r(jià)會(huì)自行發(fā)展……這就是為什么你需要在投資組合中通過(guò)能源投資石油?！?/p>

買(mǎi)什么能源股？

至于石油公司的類(lèi)型，Pies 建議保持簡(jiǎn)單?！澳悴恍枰袚?dān)任何公司特有的風(fēng)險(xiǎn)。買(mǎi)那些領(lǐng)頭羊，大型能源公司的股票。

他表示:“如果你想要有所不同或脫離基準(zhǔn)，我們?nèi)匀磺嗖A加拿大大型生產(chǎn)商，因?yàn)樗鼈兊纳a(chǎn)成本和維護(hù)資本支出或多或少較低?！?/p>

鑒于能源股在標(biāo)普 500 指數(shù)中所占的比重為 5%，他建議客戶(hù)持有 10% 至 20% 的能源股，然后將投資組合中的其余部分減持為優(yōu)質(zhì)公司。Pies 說(shuō):“你只需要避開(kāi)無(wú)利可圖的科技股。”

這位策略師認(rèn)為，這與 2000 年至 2005 年的上一次科技泡沫之后的情況類(lèi)似，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)進(jìn)入了一個(gè)新的大宗商品長(zhǎng)期牛市，科技股 + 能源落后于市場(chǎng)，他認(rèn)為類(lèi)似的情況將在明年上演。

什么時(shí)候美股見(jiàn)底？

在談到股市是否見(jiàn)底時(shí)，Pies 表示，如果標(biāo)普 500 指數(shù)觸及 3600 點(diǎn)附近，他將開(kāi)始買(mǎi)入。

“我們上次就這么做了。6 月 16 日，在看空了一整年之后，我們向客戶(hù)提交了一份報(bào)告，建議將 25% 或 33% 的資金重新投入這里的市場(chǎng)。如果我們?cè)俅蜗萑脒@種境地，我們也會(huì)采取同樣的行動(dòng)?！?/p>

在最壞的情況下，標(biāo)普 500 指數(shù)會(huì)跌至 3200 點(diǎn)嗎？

Pies 說(shuō):“我們還可以再下跌 10%，但如果你不能應(yīng)對(duì) 10% 的跌幅，那你就入錯(cuò)行了?！?/p>

關(guān)鍵詞： 的情況下 投資組合 什么時(shí)候