昨日，全球知名指數(shù)公司MSCI(明晟)公布季度審核變更結(jié)果。在本次調(diào)整中，MSCI中國指數(shù)新納入7只中國股票、剔除2只，上述調(diào)整結(jié)果將于8月31日收盤后生效。

值得一提的是，本次新納入的股票中，有5只和新能源產(chǎn)業(yè)鏈密切相關(guān)。這也在一定程度上，反映了海外投資者對中國新能源產(chǎn)業(yè)鏈的認同度。

MSCI新增7只中國股票

MSCI指數(shù)編制公司是全球投資組合經(jīng)理最多采用的基準(zhǔn)指數(shù)，據(jù)晨星、彭博、eVestment的估算數(shù)據(jù)顯示，全球約10萬億美元的資產(chǎn)以該指數(shù)為基準(zhǔn);全球前100個最大資產(chǎn)管理者中，97個是MSCI的客戶。

MSCI指數(shù)體系比較復(fù)雜，涉及“中國”的指數(shù)，就包含MSCI中國指數(shù)、MSCI中國A股在岸指數(shù)、MSCI中國全股票指數(shù)等。其中，MSCI中國指數(shù)變動對被動資金投資A股影響最大。在本次季度調(diào)整中，MSCI中國指數(shù)新增7只標(biāo)的，包括同仁堂、招商輪船、派能科技、鹽湖股份、天齊鋰業(yè)、云天化和藏格礦業(yè)。

不難發(fā)現(xiàn)，其中有5只和新能源產(chǎn)業(yè)鏈密切相關(guān)。其中，派能科技是國內(nèi)較早開始鋰電池儲能系統(tǒng)商用的廠家之一，從某種意義上來說，是儲能品牌的領(lǐng)導(dǎo)者之一;云天化則是我國最大的磷礦采選企業(yè)之一，生產(chǎn)規(guī)模全國第一，在A股市場上被視作未來鋰電材料的優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商。

而鹽湖股份、天齊鋰業(yè)和藏格礦業(yè)均為A股市場中“鹽湖提鋰概念”的頭部企業(yè)。2021年8月，鹽湖股份恢復(fù)上市，復(fù)牌當(dāng)天大漲343%。公司在經(jīng)歷破產(chǎn)重整后，重新聚焦化肥及鋰業(yè)兩大主業(yè)，是不少老一代投資者眼中純正的“鹽湖提鉀提鋰龍頭”。天齊鋰業(yè)就更不用說了，它是國內(nèi)鋰行業(yè)中產(chǎn)量和銷售規(guī)模最大的企業(yè)之一。2021年，天齊鋰業(yè)股價大漲172.5%，今年股價則大幅波動，最高上漲至148.57元/股，目前年內(nèi)漲幅在10%上下。

新能源產(chǎn)業(yè)鏈成外資布局重點

MSCI調(diào)整過后，也會對北向資金流向產(chǎn)生一定影響。按照歷史經(jīng)驗，MSCI等指數(shù)公司的集中調(diào)整往往會引發(fā)被動資金的異動，且多數(shù)發(fā)生在生效日。因此，近期北向資金持倉動向是市場關(guān)注的焦點。

從北向資金的最新動向來看，8月11日共有1057只個股獲北向資金持股量環(huán)比上一個交易日增加。以增持的股份數(shù)量和當(dāng)日收盤價為基準(zhǔn)進行測算，加倉股中，增持市值在1億元以上的有33只。增持市值最多的是比亞迪，最新持股量為7200.91萬股，環(huán)比增加2.62%，增持市值為5.8億元。增持市值較多的，還有歌爾股份、藥明康德、韋爾股份等股。

從持股結(jié)構(gòu)看，北向資金同樣對新能源產(chǎn)業(yè)鏈抱有很大興趣。統(tǒng)計顯示，北向資金增持市值居前個股，近一個月獲機構(gòu)調(diào)研的有7只。機構(gòu)調(diào)研次數(shù)較為頻繁的有比亞迪、立中集團等，其間分別獲機構(gòu)調(diào)研4次和3次。而機構(gòu)調(diào)研家數(shù)看，機構(gòu)較為扎堆的是邁瑞醫(yī)療、立中集團、隆基綠能。

“我們看好中國股票，特別是以可再生能源為代表的工業(yè)和非必需消費品領(lǐng)域。”瑞士百達資產(chǎn)管理新興市場股票主管藍綺寧指出。

事實上除了被外資看好，新能源產(chǎn)業(yè)鏈同樣是公募基金公司布局的重點方向。根據(jù)已公布的二季報顯示，部分基金經(jīng)理積極布陣新能源產(chǎn)業(yè)鏈細分投資線索，寧德時代、中科創(chuàng)達、璞泰來等分布在新能源產(chǎn)業(yè)鏈不同細分領(lǐng)域的企業(yè)悉數(shù)在列。部分基金的前十大重倉，還包括通威股份、隆基綠能、恩捷股份、比亞迪、科達利等新能源產(chǎn)業(yè)上的企業(yè)。

對于A股市場的后續(xù)走向，貝萊德在《2022年全球投資展望報告》中強調(diào)其看好中國資產(chǎn)，認為全球投資者對中國資產(chǎn)的配置偏低，這與中國經(jīng)濟在全球不斷增長的影響力不一致。相對于較低的全球配置，貝萊德表示將維持對中國資產(chǎn)的長期超配。

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