7月29日，央行發(fā)布《2022年二季度金融機構(gòu)貸款投向統(tǒng)計報告》。

報告顯示： 2022年二季度末，本外幣住戶貸款余額73.29萬億元，同比增長8.2%。

這是什么概念？

(資料圖片)

我們可以通過兩組數(shù)據(jù)感受下：

1、2022年二季度末，金融機構(gòu)人民幣各項貸款余額206.35萬億元，同比增長11.2%。

2、上半年，我國GDP為562642億元。一季度末，中國居民部門杠桿率是62.1%。

從中我們可以得出兩點信息：

1、住戶貸款在總的貸款占比是35.51%左右。

2、居民杠桿率是居民部門的總負債與GDP的比值。62.1%意味著居民總債務(wù)占GDP比重超過60%。

國際貨幣基金組織認為，居民杠桿率超過65%會影響金融穩(wěn)定，目前我國的居民杠桿率已經(jīng)接近甚至有超過了。

居民負債主要是房貸。

央行數(shù)據(jù)顯示， 個人住房貸款余額38.86萬億元，同比增長6.2%，增速比上年末低5.1個百分點。

整體來說這個增速高于GDP增速，但低于以往房貸增速，主要原因：

1、目前居民負債率處于高位，再繼續(xù)增長的空間有限。

2、樓市比較冷，房價回調(diào)，居民買房熱情下降。

央行數(shù)據(jù)還顯示：

2022年二季度末，人民幣房地產(chǎn)貸款余額 53.11萬億元，同比增長 4.2%，比上年末增速低 3.7個百分點。其中，房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額 12.49萬億元，同比下降 0.2%，增速比上年末低 1.1個百分點。

房地產(chǎn)貸款包含開發(fā)貸和按揭貸。最近一兩年，受不時出現(xiàn)的房企流動性危機以及樓市入冬影響，房企從銀行獲得的資金明顯減少。

7月28日的政治局會議提到： 要穩(wěn)定房地產(chǎn)市場，堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，因城施策用足用好政策工具箱，支持剛性和改善性住房需求，壓實地方政府責(zé)任，保交樓、穩(wěn)民生。

銀保監(jiān)會也表態(tài)：支持地方做好“保交樓”工作，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

可以預(yù)計，接下來房企融資應(yīng)該會得到改善，畢竟樓市太重要了，不僅涉及民生，還影響經(jīng)濟穩(wěn)定大局。

我們再看一組數(shù)據(jù)：

2022年二季度末，本外幣住戶貸款余額 73.29萬億元，同比增長 8.2%，本外幣住戶經(jīng)營性貸款余額 17.75萬億元，同比增長 15.1%，個人住房貸款余額 38.86萬億元，同比增長 6.2%。

住戶經(jīng)營性貸款增速遠高于住戶貸款，也遠高于個人住房貸款，說明了什么？

個人貸款要么買房，要么買車，用于其它目的很少。經(jīng)營性貸款突然增加了那么多，錢去了哪里，不說你也知道。

主要原因是現(xiàn)在經(jīng)營性貸款利率很低，如果有房產(chǎn)抵押，目前貸款利率能做到3.7%，相比目前5%左右的房貸利率明顯有優(yōu)惠。

最后總結(jié)一下：

1、居民杠桿率處于較高位置，未來增長空間還有，但比較有限。

2、樓市較冷，居民買房熱情降低，資金進入樓市明顯回落。

3、市場利率持續(xù)走低，住戶經(jīng)營性貸款增速變快，實現(xiàn)貸款切換。

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關(guān)鍵詞： 同比增長 二季度末 個人住房貸款