6月24日，為推進(jìn)多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)，規(guī)范個(gè)人養(yǎng)老金投資公募基金業(yè)務(wù)，有關(guān)部門(mén)起草了《個(gè)人養(yǎng)老金投資公開(kāi)募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定(征求意見(jiàn)稿)》(以下簡(jiǎn)稱《征求意見(jiàn)稿》)。

(資料圖片)

那么，

個(gè)人養(yǎng)老金如何投資公募基金?

有什么樣的制度保障?

哪些基金產(chǎn)品可對(duì)接?

......

一，個(gè)人養(yǎng)老金如何投資公募基金?

華安基金指出，根據(jù)相關(guān)部門(mén)此前披露數(shù)據(jù)，截至2021年末，全國(guó)正在繳納基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的超10億居民，都可開(kāi)通個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，并享受一定程度的稅收優(yōu)惠。

由于事關(guān)10億人的養(yǎng)老錢(qián)，此次《征求意見(jiàn)稿》做了許多細(xì)節(jié)的安排，亮點(diǎn)主要有以下幾個(gè)方面：

1，產(chǎn)品準(zhǔn)入要求

投資人按照規(guī)定可通過(guò)個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶購(gòu)買(mǎi)符合規(guī)定的基金產(chǎn)品并享受稅收優(yōu)惠政策。

具體是哪些基金產(chǎn)品?《征求意見(jiàn)稿》做了細(xì)節(jié)安排：

(1)在一年試行期內(nèi)，最近4個(gè)季度末規(guī)模不低于5000萬(wàn)元的養(yǎng)老目標(biāo)基金。

(2)全面推廣后，逐步納入投資風(fēng)格穩(wěn)定、投資策略清晰、長(zhǎng)期業(yè)績(jī)良好、運(yùn)作合規(guī)穩(wěn)健，適合個(gè)人養(yǎng)老金長(zhǎng)期投資的股票基金、混合基金、債券基金、基金中基金和相關(guān)管理部門(mén)規(guī)定的其他基金。

2，建立長(zhǎng)期考核機(jī)制

華安基金表示，《征求意見(jiàn)稿》要求基金管理人、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立長(zhǎng)周期考核機(jī)制，對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)、產(chǎn)品業(yè)績(jī)、人員績(jī)效的考核周期不得短于5年。

基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持長(zhǎng)期評(píng)價(jià)原則，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)期限不得短于5年，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)期限不得短于5年，不得進(jìn)行短期收益和規(guī)模排名。

華安基金認(rèn)為，基于長(zhǎng)期投資導(dǎo)向的考核機(jī)制要求，意味著公募基金公司內(nèi)部的考核機(jī)制也需對(duì)標(biāo)這一新要求。

3，鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資

(1)單獨(dú)份額類別

針對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)設(shè)立單獨(dú)的份額類別，在基金合同、招募說(shuō)明書(shū)等文件中清晰約定，并根據(jù)相關(guān)管理部門(mén)要求進(jìn)行注冊(cè)或者備案。該份額類別不得收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)。

(2)鼓勵(lì)投資人長(zhǎng)期投資行為，相關(guān)機(jī)制安排包括但不限于：

收益分配方式為紅利再投資;

豁免申購(gòu)限制;

豁免申購(gòu)費(fèi)等銷(xiāo)售費(fèi)用，對(duì)管理費(fèi)和托管費(fèi)實(shí)施一定的費(fèi)率優(yōu)惠。

(3)基金管理人、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)主要以定期投資等方式引導(dǎo)投資人長(zhǎng)期投資。

4， 鼓勵(lì)長(zhǎng)期領(lǐng)取

基金管理人可以針對(duì)投資人領(lǐng)取期的資金使用需求，在向投資人充分披露的情況下，在個(gè)人養(yǎng)老金基金的投資策略、收益分配、贖回機(jī)制、基金轉(zhuǎn)換等方面做出特別安排，包括但不限于定期分紅、定期支付、定額贖回等，鼓勵(lì)投資人長(zhǎng)期領(lǐng)取行為。

二，養(yǎng)老FOF的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)更適合養(yǎng)老投資

華安基金表示，養(yǎng)老FOF具備多方面的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，更適合養(yǎng)老投資，一經(jīng)面世就得到了市場(chǎng)的認(rèn)可。

1，注重穩(wěn)健，風(fēng)險(xiǎn)二次平滑

華安基金認(rèn)為，養(yǎng)老投資的投資周期長(zhǎng)，注重的是長(zhǎng)期穩(wěn)健的資產(chǎn)增值，需要一種長(zhǎng)期穩(wěn)健的運(yùn)作方式。

養(yǎng)老FOF主要投資于優(yōu)選出的基金，在一般基金分散投資的基礎(chǔ)上進(jìn)行二次分散投資，相當(dāng)于對(duì)基礎(chǔ)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)二次平滑，因此它的波動(dòng)率比一般基金更低，更符合養(yǎng)老投資的需求。

統(tǒng)計(jì)養(yǎng)老目標(biāo)基金成立來(lái)2019-2021年的表現(xiàn)，不難發(fā)現(xiàn)養(yǎng)老目標(biāo)基金波動(dòng)幅度相對(duì)低一些，特別是在大盤(pán)較為波動(dòng)的階段，養(yǎng)老目標(biāo)基金穩(wěn)健性的優(yōu)勢(shì)明顯。

比如2020年和2021年，養(yǎng)老目標(biāo)基金平均收益率分別為24.12%、4.79%，相對(duì)同期滬深300指數(shù)的超額收益明顯。

2，動(dòng)態(tài)配置資產(chǎn)，貼合生命周期

華安基金指出，一般情況下，人們的勞動(dòng)能力會(huì)隨著歲月增長(zhǎng)而降低，財(cái)富積累能力也會(huì)相應(yīng)的降低，投資的風(fēng)險(xiǎn)承受能力也會(huì)隨著生命周期變化而變化。在這個(gè)長(zhǎng)期投資過(guò)程中，普通投資者往往缺乏相應(yīng)的專業(yè)知識(shí)，難以做好調(diào)倉(cāng)，匹配合適的資產(chǎn)。

而專為養(yǎng)老投資設(shè)計(jì)的目標(biāo)日期型養(yǎng)老FOF能夠科學(xué)地為投資者建倉(cāng)，根據(jù)隨著持有人退休目標(biāo)日期的臨近，動(dòng)態(tài)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例，滿足持有人不同年齡階段的風(fēng)險(xiǎn)偏好變化。

3，基金管理人要求標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格

與普通FOF基金相比，養(yǎng)老目標(biāo)基金對(duì)于管理人、基金經(jīng)理、子基金的要求更嚴(yán)格。比如要求公司成立滿2年、公司治理健全穩(wěn)定、投資研究團(tuán)隊(duì)不少于20人、基金經(jīng)理至少要有2年證券投資經(jīng)驗(yàn)、歷史投資業(yè)績(jī)穩(wěn)定良好等。

華安基金表示，此次出臺(tái)的《征求意見(jiàn)稿》進(jìn)一步對(duì)養(yǎng)老目標(biāo)基金、基金公司、銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的資質(zhì)、內(nèi)部管理體系等做出了嚴(yán)格規(guī)定，相當(dāng)于幫助投資者進(jìn)行了二次篩選，讓專業(yè)的人能做專業(yè)的事，力爭(zhēng)養(yǎng)老投資運(yùn)作穩(wěn)健。

三，華安基金布局了哪些養(yǎng)老FOF基金?

漫漫養(yǎng)老投資路上，更需優(yōu)秀的投資團(tuán)隊(duì)實(shí)力護(hù)航。華安基金作為多年深耕養(yǎng)老投資產(chǎn)品的基金管理人，旗下的養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品比較豐富。

有目標(biāo)日期基金，比如針對(duì)2030年左右退休人群的華安養(yǎng)老2030三年;還有針對(duì)2040年左右退休人群的華安養(yǎng)老2040三年;

還有目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金，如：華安穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)FOF、華安平衡養(yǎng)老目標(biāo)FOF、華安民享穩(wěn)健養(yǎng)老一年FOF、華安優(yōu)享穩(wěn)健養(yǎng)老一年FOF等。

華安基金始終始終將養(yǎng)老投資業(yè)務(wù)作為長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略的重點(diǎn)之一，希望幫助更多投資者建立自己的養(yǎng)老金計(jì)劃，養(yǎng)老目標(biāo)基金追求長(zhǎng)期穩(wěn)健增值，大家可以保持關(guān)注、長(zhǎng)期持有。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金名稱中含有“養(yǎng)老”字樣并不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，養(yǎng)老基金不保本，可能發(fā)生虧損?；鸸芾砉静槐ＷC本基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證?；甬a(chǎn)品收益存在波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，詳情請(qǐng)認(rèn)真閱讀本基金的基金合同、招募說(shuō)明書(shū)等基金法律文件。本產(chǎn)品由華安基金管理有限公司發(fā)行與管理，代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。

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