10萬美元的LME鎳價格無效。

當(dāng)?shù)貢r間3月8日，倫敦金屬交易所（LME）宣布，取消所有在倫敦時間2022年3月8日凌晨00:00（北京時間3月8日早上8點）和之后在場外交易和LME select屏幕交易系統(tǒng)執(zhí)行的鎳交易。另外，LME決定推遲原定于2022年3月9日交割的所有現(xiàn)貨鎳合約的交割。

3月8日，LME鎳一路繼續(xù)暴漲，直到突破10萬美元/噸之后小幅回調(diào)。截至北京時間3月8日下午4時許LME暫停鎳交易時，LME鎳價定格在8萬美元/噸，日內(nèi)漲幅66.40%。

此前，LME曾宣布暫停鎳期貨交易。

在聲明中，LME稱其一直在監(jiān)測市場走勢以及不斷變化的俄烏局勢的影響，“很明顯，這對鎳市影響最顯著，鑒于今早亞洲時段的價格走勢，LME基于維護市場秩序作出了暫停鎳期貨交易這一決定?！?

LME表示，考慮到地緣政治局勢，LME可能會考慮多日停牌。目前LME鎳合約的保證金將以2022年3月7日的收盤價為基礎(chǔ)計算。

LME補充稱，其他合約將繼續(xù)正常交易，但將受到密切關(guān)注。

也就是說，LME鎳在3月8日創(chuàng)下的10萬美元天價行情被認(rèn)定為無效。

“LME鎳按3月7日的收盤價是50300美元，結(jié)算價為48078美元，將倫敦鎳3月8日的交易視為無效的話，那就是依托3月7日的結(jié)算價。”方正中期研究院首席策略研究員王駿對澎湃新聞記者表示。

王俊指出，這將有利于全球鎳交易和整個有色金屬交易正常開展，對于LME的空頭方向上的機構(gòu)或企業(yè)有利，可以讓手上沒有足夠交割用鎳的企業(yè)緩解一下。

鎳價何以一飛沖天？

中信建投期貨分析師王彥青對澎湃新聞記者表示，當(dāng)前局勢下，鎳供應(yīng)將受到三個方面的影響。

一是俄羅斯鎳出口受阻。在歐美制裁持續(xù)擴大的背景下，俄鎳出口量下滑難以避免。國內(nèi)鎳供應(yīng)擔(dān)憂程度稍弱，使得滬倫價差持續(xù)擴大。

二是能源價格上漲帶來的通脹效應(yīng)。美國對俄羅斯能源業(yè)制裁繼續(xù)推高原油價格，而歐洲天然氣本就短缺，這將帶動下游一系列產(chǎn)品價格的提升，鎳價也不例外。從產(chǎn)業(yè)角度看，能源價格上漲將從冶煉成本和減停產(chǎn)應(yīng)對來影響供應(yīng)。

三是俄鎳潛在的減產(chǎn)可能。俄羅斯鎳企可能因銷售的不確定性降低生產(chǎn)目標(biāo)，從而存在鎳供應(yīng)量大幅減少的可能。

王彥青進一步指出，倫鎳期貨價格單日這么大的漲幅，很難從基本面角度去解釋。由于倫鎳期貨沒有漲跌幅限制，極端情形下就會出現(xiàn)暴漲暴跌的行情。目前倫鎳庫存非常低，供應(yīng)端又出現(xiàn)問題，就非常容易出現(xiàn)逼倉風(fēng)險，價格受到資金的大幅推動。

“如此高的漲幅已經(jīng)完全脫離了基本面對鎳價的影響，因為俄鎳產(chǎn)量的全球占比較小，推漲的主要動力來自資金和情緒，多頭投資者大量入場對空頭形成了非常嚴(yán)重的擠壓?！蹦先A期貨金屬分析師夏瑩瑩也對澎湃新聞記者表示。

據(jù)彭博報道，一位交易主管稱，“這漲勢并沒有反映任何行業(yè)基本面，這太瘋狂了?！彼a充稱，“LME交易系統(tǒng)失控，需要干預(yù)，否則這種現(xiàn)象可能會蔓延到其他金屬?！?

對于擁有145年歷史的LME來說，“暫停鎳期貨交易”是一個不同尋常的轉(zhuǎn)變。Kingdom Futures經(jīng)紀(jì)人Malcolm Freeman稱：“LME做出了正確的選擇，我的直覺也是應(yīng)該取消今天的交易。”

路透的報道稱，青山控股買入大量鎳，以減少其做空鎳的頭寸，并減少其面臨高額追加保證金的風(fēng)險敞口，從而推動了LME鎳創(chuàng)紀(jì)錄的漲勢。

一位消息人士表示，青山控股對鎳價下跌的押注總計約30萬噸，平均價格在每噸1.8萬至1.9萬美元之間。

有媒體報道，由于俄鎳被踢出交易所無法交割，青山控股開的20萬噸鎳空單可能交不出現(xiàn)貨。市場傳聞，嘉能可在LME鎳上逼倉青山控股，要其在印尼鎳礦的60%股權(quán)。青山控股正是華友開發(fā)鎳項目的合作方。對此，瑞士嘉能可相關(guān)人員回復(fù)澎湃新聞記者稱，“非正式表態(tài)，這不是實情?！?/p>

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