臨近年底，中小銀行“補血”明顯提速。11月以來，各家銀行在配股以及發(fā)行可轉債、永續(xù)債、二級資本債等方面動作頻頻，此外轉股型永續(xù)債和地方專項債也納入資本補充的渠道。有專家分析認為，擴充資本可有效提升銀行信貸投放對實體經濟支持，提高銀行可持續(xù)發(fā)展的能力。市場人士預計，2022年銀行資本補充壓力仍不小，會繼續(xù)保持相當大規(guī)模的融資體量。

2021年銀行“補血”形式更加多元化：上市銀行通過一級資本外部補充工具(除永續(xù)債)募集資金合計約1300億元，是上一年3倍;IPO、增發(fā)、配股和可轉債募資規(guī)模占比分別為12.47%、31.49%、9.27%和46.77%。其中，配股在沉寂7年后“重出江湖”，可轉債發(fā)行規(guī)模同比增長超5倍，配股融資達230億元。此外，永續(xù)債發(fā)行持續(xù)活躍，今年以來發(fā)行規(guī)模超5000億元。

發(fā)行難度較低、風險較小、市場窗口期較好等因素使得可轉債成為了最受中小銀行青睞的資本補充工具。12月27日，年內最大規(guī)模的可轉債“興業(yè)轉債”開啟認購，該債券由興業(yè)銀行發(fā)行，總額達500億元，這也意味著2021年銀行可轉債發(fā)行規(guī)模達到了1100億元。在興業(yè)銀行之前，已有南京銀行、蘇州銀行、杭州銀行、上海銀行4家銀行合計發(fā)行600億元可轉債補充資本。

“部分銀行再融資‘補血’需求強烈。”光大銀行金融市場部分析師周茂華表示，國內深化利率市場化改革，市場競爭加劇，宏觀經濟環(huán)境變化，國內監(jiān)管環(huán)境變化，部分銀行盈利增長放慢，不良處置壓力大等，使得部分中小銀行內源性利潤留存難以滿足部分銀行資本金補充需求。

與此同時，配股成為上市銀行快速補充資本的一種“新受寵”方式。2021年以來，寧波銀行、青島銀行、浙商銀行陸續(xù)公布配股方案，合計擬發(fā)行規(guī)模不超350億元。在補充一級資本的工具中，2019年正式開閘的永續(xù)債作為銀行資本補充手段重要性也在不斷提高，統計顯示，今年以來A股銀行發(fā)行永續(xù)債規(guī)模達5030億元。

12月24日，人民銀行貨幣政策委員會召開2021年第四季度例會，提出“支持銀行補充資本”。業(yè)內專家結合當前形勢預計，未來一段時間，銀行資本的補充壓力料仍將不小，銀行依然有強烈的資本補充訴求，尤其是大行和股份行。

對于上市中小行，天風證券最新研報對未來一段時間內銀行核心一級資本缺口進行測算認為，未來三年，上市中小行面臨著一定的資本缺口壓力。即按照目前的資產結構及增速，部分中小行僅僅依靠內生性增長較難維持或者提升當前的資本充足率水平。

“從監(jiān)管層面的角度出發(fā)，應該給更多符合條件、發(fā)展較好的銀行，創(chuàng)造更多在金融市場上進行融資的機會，來幫助銀行優(yōu)化和豐富融資渠道。”國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛表示，各家銀行也應該在發(fā)行永續(xù)債、二級資本債等方面，進行更多積極的探索和嘗試。

關鍵詞： 中小銀行 多元資本 補充工具 可轉債發(fā)行規(guī)模