深圳中金黃金專(zhuān)家介紹,此計(jì)算方法的原理是:一個(gè)完整的套利過(guò)程,包括資金的使用成本,交易的手續(xù)費(fèi), T+D交易的遞延費(fèi)用,以及如果需要交割,所繳納的出入庫(kù)費(fèi)用以及調(diào)運(yùn)費(fèi)等。如果把所有的成本都考慮在內(nèi),需要多少個(gè)點(diǎn)位才能涵蓋住成本。
假設(shè)套利過(guò)程持續(xù)30天、持續(xù)60天和持續(xù)90天的成本。假設(shè)資金成本為5.6%,其中主要成本是遞延費(fèi)用。
由于黃金價(jià)格是變動(dòng)的,所以成本也是相應(yīng)的變動(dòng)的,下面只是大概區(qū)間范圍:
持續(xù)30天的成本范圍在(-1.75—1.75)
持續(xù)60天的成本范圍在(-3.29-3.29)
持續(xù)90天的成本范圍在(-4.85—4.85)
缺陷:期貨交割時(shí)間方面可能受限。
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