融資對(duì)小微企業(yè)特別是初創(chuàng)型小微企業(yè)來說，是“性命攸關(guān)”的事。破解小微企業(yè)“融資難”“融資貴”問題也一直是國家多項(xiàng)政策的著力點(diǎn)。不過，最近記者在北京采訪一些小微企業(yè)時(shí)發(fā)現(xiàn)，如今小微企業(yè)對(duì)于金融服務(wù)的需求，不再只是增加銀行貸款額度等，而變得更多元化。金融服務(wù)小微企業(yè)不再只是“給錢”這么簡單的操作了。

提到“小微企業(yè)金融服務(wù)”，多數(shù)人首先想到的是“融資”二字。近年來，隨著黨中央、國務(wù)院的各項(xiàng)方針政策落地見效，小微企業(yè)“融資難”“融資貴”已在一定程度上得到了緩解。記者在采訪調(diào)查時(shí)發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)對(duì)金融服務(wù)的需求正在發(fā)生新的變化，需要重新審視“小微企業(yè)金融服務(wù)”的新內(nèi)涵。小微企業(yè)融資現(xiàn)狀究竟如何?又有哪些新的金融服務(wù)需求?經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者走訪北京多家小微企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)尋找答案。

資金仍是加速器

企業(yè)希望有更多渠道獲取資金

1月中旬的北京寒風(fēng)凜冽，位于北京亦莊工業(yè)園區(qū)經(jīng)海三路21號(hào)的工廠里卻是一片熱火朝天的繁忙景象。溶膠、配料、壓丸、定型、干丸、選丸、洗丸、內(nèi)包裝、外包裝……經(jīng)過一系列工序，蜂膠膠囊、液體鈣膠囊等食品級(jí)原料軟膠囊相繼出產(chǎn)。

北京航洋健康科技有限公司執(zhí)行總經(jīng)理李艷利表示，該企業(yè)屬于國家高新技術(shù)企業(yè)，成立于1993年，主要從事動(dòng)植物提取、軟膠囊制造及研發(fā)等業(yè)務(wù)。從最初生產(chǎn)保健食品到后來生產(chǎn)化妝品，企業(yè)一直在謀求發(fā)展壯大。目前企業(yè)已擁有發(fā)明專利6項(xiàng)、實(shí)用新型專利3項(xiàng)、外觀設(shè)計(jì)專利1項(xiàng)。

“這28年走過來不容易，企業(yè)早期的發(fā)展主要靠利潤留存，有多少錢辦多大事，但發(fā)展到一定規(guī)模后，尤其在轉(zhuǎn)型升級(jí)期，融資需求就會(huì)上升。”李艷利說。她講的“轉(zhuǎn)型升級(jí)”指的是企業(yè)入駐河北唐山灤南縣“北京大健康產(chǎn)業(yè)園”一事，啟動(dòng)了總規(guī)劃150畝的項(xiàng)目建設(shè)，預(yù)計(jì)總投資4億元。

“項(xiàng)目一期預(yù)計(jì)投資1.2億元，目前已投入近1億元的自有資金，二期項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資3.8億元。”該公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人王薇薇說，由于高端制造業(yè)投資密度較大，持續(xù)的投資將極大地影響企業(yè)現(xiàn)金流，現(xiàn)金流狀況會(huì)反過來影響企業(yè)貸款。公司先后接觸了多家商業(yè)銀行，但無奈的是，各家給出的可貸金額都是“杯水車薪”。

“最終，中國工商銀行給出的3000萬元貸款額度最符合企業(yè)需求，企業(yè)當(dāng)時(shí)就盼著這筆錢能順利審批下來。”王薇薇說，在與多家銀行接觸過程中，她最明顯的感受是，盡管有廠房等作為抵押物，部分銀行還是看重企業(yè)的第一還款來源，即現(xiàn)金流，企業(yè)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)等方面的資產(chǎn)價(jià)值難以發(fā)揮作用。此外，各家銀行分支機(jī)構(gòu)的審批權(quán)限差異較大，有些銀行“一刀切”，無法做到根據(jù)企業(yè)的資質(zhì)靈活安排貸款額度。

記者從中國工商銀行北京分行獲悉，該筆3000萬元項(xiàng)目貸款已獲批，貸款期限3年，企業(yè)已于2月5日提取了第一筆2500萬元，隨后于2月23日提取了第二筆300萬元。“我們希望通過多種渠道獲取資金，除了銀行信貸資金，還可以是戰(zhàn)略投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、增資入股等。”李艷利說，公司正在尋求股權(quán)出讓，以期快速獲得足額資金支持后續(xù)項(xiàng)目建設(shè)。

記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，不少小微企業(yè)都有像航洋健康一樣的經(jīng)歷，對(duì)于處在前三年“生死存亡期”的小微企業(yè)來說，資金支持是“救命稻草”，對(duì)于處在轉(zhuǎn)型、拓展期的企業(yè)來說，資金支持則能助力它們“跑得更快”，很多小微企業(yè)希望有更多渠道獲取資金。

股權(quán)融資補(bǔ)短板

股權(quán)融資之路尚不順暢

股權(quán)融資是目前不少小微企業(yè)多渠道融資的選擇方向。哪種企業(yè)容易獲得股權(quán)融資呢?帶著這個(gè)問題，記者走進(jìn)北京海淀區(qū)中關(guān)村集成電路設(shè)計(jì)園2號(hào)樓，這里聚集了一群畢業(yè)于美國加州大學(xué)伯克利分校、斯坦福大學(xué)、弗吉尼亞理工大學(xué)等國際知名高校的博士。“我們叫‘海博思創(chuàng)’，就是一群海歸博士共同思考創(chuàng)立的企業(yè)。”北京海博思創(chuàng)科技股份有限公司副總經(jīng)理高書清對(duì)記者說。目前，該公司共有員工360余名，其中研發(fā)人員占比接近40%，屬于國家高新技術(shù)企業(yè)。

“公司成立之初，銀行信貸資金很難進(jìn)來，當(dāng)時(shí)僅能獲得北京銀行一家機(jī)構(gòu)的貸款，首筆100萬元，主要還是通過股權(quán)融資。”高書清說，公司先后獲得了清華控股、啟明創(chuàng)投、IDG資本、華能投資等機(jī)構(gòu)的多輪投資，目前股權(quán)融資總額超7億元。值得注意的是，隨著公司從初創(chuàng)期步入成長期，銀行與公司的合作逐漸頻繁起來。“2019年之前，也就是公司成立的最初8年，我們只有一家貸款銀行。2019年之后，來接洽的銀行變多了，目前公司在各家銀行的總授信已達(dá)6億元左右。”高書清說。

海博思創(chuàng)這類企業(yè)更容易獲得股權(quán)融資，背后隱藏著一個(gè)市場(chǎng)邏輯——多數(shù)情況下，資金支持只是企業(yè)發(fā)展的助推器，企業(yè)能否經(jīng)營好，最終靠的是企業(yè)的管理者、治理結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品服務(wù)以及商業(yè)模式。“因此在某種程度上，比融資更重要的是小微企業(yè)的自身能力建設(shè)。”中國人民大學(xué)中國普惠金融研究院院長貝多廣說。

為什么許多小微企業(yè)難以獲得股權(quán)融資?究其原因，一是信息不對(duì)稱、企業(yè)難以尋找到投資方;二是即便進(jìn)入商談階段，雙方通常在公司估值上存在較大分歧;三是我國目前的多層次資本市場(chǎng)體系有待完善。

“不是所有企業(yè)都需要外源融資，有些通過自身的盈利來積累，即內(nèi)源融資。當(dāng)企業(yè)有外源融資需求時(shí)，它有兩個(gè)選擇，首先是股權(quán)融資，或者通過親戚朋友借錢，以及民間借貸，其次是銀行信貸資金。”貝多廣說。

股權(quán)之所以要先于債權(quán)，與小微企業(yè)的發(fā)展規(guī)律有關(guān)。記者從監(jiān)管層獲取的一份報(bào)告顯示，我國小微企業(yè)的平均生命周期僅為3年，熬過“生死期”的企業(yè)平均在第4.4年才能拿到第一筆銀行貸款。

“企業(yè)在初創(chuàng)期存在很大的不確定性，更適合風(fēng)險(xiǎn)偏好高的股權(quán)投資。”中國銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人說，股權(quán)投資最終獲得的是企業(yè)成熟后的股權(quán)收益，投10個(gè)只要成功1個(gè)就能收回成本;但銀行的信貸資金不同，不管企業(yè)經(jīng)營成功與否，銀行獲取的收益為固定利息，只要1家企業(yè)無法償債，銀行就會(huì)產(chǎn)生1筆不良貸款。

盡管如此，企業(yè)的股權(quán)融資之路并不順暢。中國金融四十人論壇發(fā)布的《2020·徑山報(bào)告》顯示，從融資結(jié)構(gòu)看，中國民營企業(yè)的內(nèi)源融資占比高達(dá)60%，在外源融資中，銀行貸款占比20%，而公司債券、外部股權(quán)融資等直接融資占比則不足1%。

智力支持待跟進(jìn)

企業(yè)交流學(xué)習(xí)需求增多

記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，部分小微企業(yè)之所以較難獲得銀行貸款，原因在于財(cái)務(wù)不透明、經(jīng)營合規(guī)性不足，容易引發(fā)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、勞動(dòng)糾紛、行政處罰等。即便獲得了貸款，個(gè)別小微企業(yè)在資金的使用效率和規(guī)范性上也存在隱患。

多位受訪小微企業(yè)主表示，申請(qǐng)銀行貸款時(shí)，需要準(zhǔn)備多項(xiàng)報(bào)表、材料，反而促使企業(yè)重新審視、規(guī)范自身的財(cái)務(wù)管理。“貸款發(fā)放后，我們的貸后管理不僅關(guān)注企業(yè)能否按時(shí)還款，還會(huì)挖掘企業(yè)有沒有融資之外的綜合服務(wù)需求。”工行北京自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)支行客戶經(jīng)理翟月紅說。

“小微企業(yè)主有些是比較孤獨(dú)的人，要獨(dú)自扛住很大壓力，又缺乏溝通的圈子，他們有交流和成長的需求。”微眾銀行董事長顧敏對(duì)記者表示，比如有人想?yún)⒓优嘤?xùn)，獲取最新的政策解讀;有人想掌握行業(yè)動(dòng)態(tài)，了解同行們都在做哪些探索;有人希望尋求更專業(yè)的法律服務(wù)等。“如果銀行為他們提供相關(guān)服務(wù)，就會(huì)為企業(yè)的經(jīng)營增加一個(gè)視角。”顧敏說。

金融機(jī)構(gòu)為了滿足小微企業(yè)交流成長的需求，探索發(fā)揮“融智”功能，在融資過程中為小微企業(yè)提供“智力支持”。

除了銀行，政府部門也關(guān)注到了小微企業(yè)的“融智”需求。目前，工業(yè)和信息化部已多次組織開展“中小企業(yè)經(jīng)營管理領(lǐng)軍人才培訓(xùn)”，聚焦成長性好、創(chuàng)新能力強(qiáng)、在區(qū)域或行業(yè)中處于龍頭骨干地位的中小企業(yè)經(jīng)營管理者，以及發(fā)展?jié)摿Υ蟮某鮿?chuàng)小微企業(yè)經(jīng)營管理者。

在該項(xiàng)目的“金融科技賦能中小企業(yè)高級(jí)研修班”上，有50名學(xué)員來自中國工商銀行的“萬家小微成長計(jì)劃”，他們普遍對(duì)《金融科技發(fā)展態(tài)勢(shì)分析與實(shí)踐》《戰(zhàn)略布局與組織演變》等課程表現(xiàn)出濃厚興趣。

“‘萬家小微成長計(jì)劃’是指我們計(jì)劃用三年時(shí)間，為近萬家小微企業(yè)提供‘滴灌式’精準(zhǔn)服務(wù)，到2022年實(shí)現(xiàn)‘三個(gè)一批’發(fā)展目標(biāo)，即扶持一批小微企業(yè)成為細(xì)分行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，打造一批具有影響力的小微企業(yè)知名品牌，培育一批小微企業(yè)壯大成長為中型企業(yè)。”工行普惠金融事業(yè)部總經(jīng)理田哲說。

田哲表示，為了實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，工行已為小微企業(yè)客戶建立了成長檔案，配備專屬金融顧問，制定專項(xiàng)發(fā)展計(jì)劃。一是安排季度上門服務(wù)，通過“實(shí)地問診”，幫助解決企業(yè)面臨的發(fā)展難點(diǎn);二是實(shí)施季度復(fù)盤，評(píng)估實(shí)施方案的階段性成效，相應(yīng)調(diào)整發(fā)展策略;三是安排年度“體檢”，與小微企業(yè)共同總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、分析不足，助力企業(yè)走上適應(yīng)產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)變化的發(fā)展之路。

貿(mào)易撮合前景廣

拓展生意“朋友圈”需求迫切

除了學(xué)習(xí)、交流需求，小微企業(yè)主更需要的是生意拓展。在2020年11月舉辦的第三屆中國國際進(jìn)口博覽會(huì)上，北京合益榮投資集團(tuán)有限公司有了新收獲。“我們主要投資食用油精煉加工和銷售領(lǐng)域，通過貿(mào)易洽談活動(dòng)，我們對(duì)接了一家南美企業(yè)，今年開春準(zhǔn)備從他們那里進(jìn)口花生米、芝麻等高端小品種油的原料。”該公司總裁周世勇說。

“金融機(jī)構(gòu)，尤其是國有大行為小微企業(yè)推薦客戶是一個(gè)很好的探索。這相當(dāng)于銀行為我們做了信用背書，比我們自己去找客戶要好。”周世勇說。他口中的“貿(mào)易洽談活動(dòng)”，是由中國國際貿(mào)易促進(jìn)委員會(huì)、中國工商銀行聯(lián)合舉辦的“一帶一路”沿線貿(mào)易洽談會(huì)。

銀行對(duì)小微企業(yè)的經(jīng)營情況、商業(yè)訴求比較熟悉，推薦更加精準(zhǔn)。在合益榮參加進(jìn)博會(huì)之前，工行北京市分行提前通過總行的“環(huán)球撮合薈”跨境撮合平臺(tái)為企業(yè)匹配了多家合作伙伴，“我們?nèi)ミM(jìn)博會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，就是要進(jìn)一步與這些合作伙伴線下洽談，希望在2021年的進(jìn)博會(huì)上，銀行能再為我們推薦一些馬來西亞、印度尼西亞做棕櫚油的合作伙伴。”周世勇說。

“為支持小微企業(yè)走出國門，工行自主研發(fā)了‘環(huán)球撮合薈’跨境撮合平臺(tái)，免費(fèi)向全球企業(yè)開放，希望促進(jìn)企業(yè)在商品、服務(wù)、技術(shù)、資本等領(lǐng)域達(dá)成跨境合作。”田哲說。

除了國有大行，部分股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行也開始關(guān)注小微企業(yè)的“融商”需求。

“招行推出了一個(gè)專門服務(wù)小微企業(yè)的APP，叫‘招貸’，企業(yè)不僅能申請(qǐng)貸款，還可以搭建朋友圈。”招商銀行零售信貸部負(fù)責(zé)人表示，招貸APP上設(shè)有“線上生意展會(huì)”模塊，企業(yè)可以在線尋找合作伙伴。

此外，北京銀行也開展了“創(chuàng)客中心”探索，目前已在全國設(shè)立4家。記者在“中關(guān)村小巨人創(chuàng)客中心”看到，線下功能區(qū)被分為五部分，即文化展示區(qū)、路演沙龍廳、私享會(huì)議室、創(chuàng)業(yè)孵化區(qū)、創(chuàng)客咖啡吧。線上功能區(qū)可組織活動(dòng)、線上路演等。

“小微企業(yè)金融服務(wù)”的內(nèi)涵需要被重新審視。對(duì)小微企業(yè)的金融服務(wù)不能“給錢”了之。企業(yè)將怎樣運(yùn)用這筆錢?這筆錢如何在企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展、創(chuàng)新轉(zhuǎn)型中更好地發(fā)揮作用?除了信貸資金，如何支持企業(yè)在股權(quán)融資、財(cái)務(wù)管理、市場(chǎng)拓展等方面的需求?這些問題都值得探討。

“值得注意的是，不論‘融智’還是‘融商’，都是在做小微企業(yè)的自身能力建設(shè)，這項(xiàng)工作需要政府部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、金融機(jī)構(gòu)等多方合作，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)扮演主角。”貝多廣認(rèn)為，一方面，金融機(jī)構(gòu)能借此實(shí)現(xiàn)商業(yè)價(jià)值、社會(huì)價(jià)值的雙重目標(biāo)，另一方面，融資是一種基于市場(chǎng)信任的行為，只有小微企業(yè)的能力提升了，才能更好地促進(jìn)實(shí)體“肌體”與金融“血液”共生共榮。

小微企業(yè)能力建設(shè)是一個(gè)系統(tǒng)工程，需要社會(huì)各部門形成合力，目前已有一些政府部門、金融機(jī)構(gòu)率先開展了相關(guān)嘗試，并取得了一定成效。當(dāng)有一批小微企業(yè)在金融支持下逐漸成長為行業(yè)“小巨人”、知名品牌甚至中型企業(yè)，金融服務(wù)小微企業(yè)的“共贏之路”才能走得更穩(wěn)、更遠(yuǎn)。

關(guān)鍵詞： 小微企業(yè) 金融服務(wù)