《華夏時(shí)報(bào)》記者 葛愛峰 實(shí)習(xí)生 王鑫 鄭州報(bào)道
近期A股上市銀行紛紛披露了業(yè)績快報(bào),雖受監(jiān)管口徑調(diào)整及利率市場化進(jìn)程加速等影響,但上市銀行在2018年度凈利潤普遍穩(wěn)定增長,資產(chǎn)質(zhì)量也持續(xù)改善。
然而,2018年首家過會并A股上市的鄭州銀行股份有限公司(以下簡稱“鄭州銀行”),身披少有的A+H股兩地上市銀行“黃金戰(zhàn)袍”,卻業(yè)績變臉遭遇“滑鐵盧”,該行營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤同比下降三成左右,為整個A股區(qū)域性銀行中唯一一家凈利下滑的銀行。
鄭州銀行除了利潤大幅下降外,考察金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)是否穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)是否可控的撥備覆蓋率近年來卻也呈下降趨勢,而不良貸款率連續(xù)六年攀升至2.47%,不良貸款率也是目前A股上市區(qū)域性銀行中最高。
業(yè)績“變臉”
鄭州銀行前身為鄭州城市合作銀行,2000年2月改名為鄭州市商業(yè)銀行,2009年12月正式更名為鄭州銀行。
2015年12月,鄭州銀行在香港上市,并迅速謀求沖刺A股。2018年9月,鄭州銀行正式在深圳證券交易所掛牌A股上市,成為河南首家A股上市銀行、全國首家A+H上市城商行。
A股上市似乎給鄭州銀行帶來了十足的信心,上市約一個月后,鄭州銀行在2018年三季報(bào)中對2018年度經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行預(yù)計(jì),預(yù)測凈利潤在42.8億元—47.08億元之間,增長幅度在0%—10%之間。在公告中鄭州銀行“中氣十足”表示:業(yè)績平穩(wěn)增長。
然而3個月后,鄭州銀行連發(fā)的兩則公告瞬間打破了看似一切的美好。
1月28日,鄭州銀行發(fā)布了業(yè)績快報(bào)及業(yè)績修正公告,業(yè)績修正公告披露在2018年三季報(bào)中鄭州銀行預(yù)計(jì)全年凈利潤“比上年同期增長0%至10%”的判斷改為“比上年同期下降32%至27%”。業(yè)績快報(bào)顯示,鄭州銀行2018年?duì)I業(yè)收入110.93億元,同比增長8.82%;營業(yè)利潤37.22億元,同比下降32.24%;利潤總額37.46億元,同比下降32.47%;凈利潤30.34億元,同比下降29.1%。
《華夏時(shí)報(bào)》記者分析鄭州銀行近10年的營業(yè)收入等指標(biāo)發(fā)現(xiàn),鄭州銀行總體營收雖持續(xù)增長,但增長勢頭已明顯乏力,雖然連續(xù)在香港、A股上市成功,但2018年?duì)I收增長8.82%已不及2015年巔峰時(shí)的四分之一。
值得注意的是,A股上市的區(qū)域性銀行已陸續(xù)發(fā)布2018年業(yè)績快報(bào),在十余家A股上市的區(qū)域性銀行中,絕大部分都實(shí)現(xiàn)了凈利營收雙增長,而鄭州銀行卻遭遇“滑鐵盧”。在眾多同業(yè)紛紛發(fā)布業(yè)績預(yù)喜公告的同時(shí),鄭州銀行上市后的業(yè)績變臉卻讓劇情反轉(zhuǎn),令市場嘩然。
對于為何業(yè)績變臉利潤負(fù)增長,鄭州銀行回復(fù)《華夏時(shí)報(bào)》表示,2018年第四季度,根據(jù)逾期90天以上貸款全部納入不良貸款并足額計(jì)提撥備、同時(shí)將撥備覆蓋率維持在150%以上的監(jiān)管要求,該行當(dāng)年撥備計(jì)提超出預(yù)期。
撥備“游戲”
銀保監(jiān)會于2018年下發(fā)《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求的通知》,下調(diào)了銀行撥備覆蓋率和貸款撥備率監(jiān)管紅線,撥備覆蓋率的監(jiān)管要求由150%調(diào)整為120%-150%,貸款撥備率監(jiān)管要求由2.5%調(diào)整為1.5%-2.5%。為了督促和鼓勵商業(yè)銀行在表內(nèi)反映真實(shí)不良率。
但另一方面,對于不良貸款的認(rèn)定口徑要求在進(jìn)一步提升,此前對逾期90天以上但未列入不良貸款的將認(rèn)定為不良貸款。
是因?yàn)闀?jì)準(zhǔn)則調(diào)整引發(fā)的業(yè)績突變?還是在A股上市前采取了某種“財(cái)務(wù)處理”玩了一場撥備“游戲”?鄭州銀行業(yè)績突然逆轉(zhuǎn)而下,引發(fā)了投資者紛紛猜測。
撥備覆蓋率是實(shí)際上銀行貸款可能發(fā)生的呆、壞賬準(zhǔn)備金的使用比率,都說撥備覆蓋率是銀行調(diào)節(jié)利潤的最佳利器,釋放就能顯著提升利潤,收縮則能顯著減少利潤。以鄭州銀行2017年年報(bào)為例,在中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司出具的評級報(bào)告中對撥備和利潤的關(guān)系有這樣一段描述:“出于利潤的考慮,2017年鄭州銀行撥備計(jì)提力度有所降低,全年計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備17.44億元,同比減少11.56%,撥備費(fèi)用占撥備前利潤的比例為24.1%,同比減少3.68個百分點(diǎn)。”
顯然,在撥備計(jì)提力度降低等多種因素共同作用下,鄭州銀行凈利潤依舊保持增長。2017年該行實(shí)現(xiàn)凈利潤43.34億元,同比增長7.14%。
銀行方面有關(guān)專家對撥備覆蓋率與利潤之間的關(guān)系也曾做過多次闡述。中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛分析,減少撥備計(jì)提將使稅后利潤扣除的金額減少,短期將對銀行盈利能力帶來正面影響。業(yè)內(nèi)人士表示,下調(diào)撥備覆蓋率對銀行利潤具有改善作用,特別是對撥備覆蓋率接近監(jiān)管紅線的銀行,邊際改善效果更為明顯。
鄭州銀行對計(jì)提撥備的處理與其一年后的A股上市是否存在關(guān)聯(lián),雖未給予本報(bào)正面明確答復(fù),但前后兩年,撥備計(jì)提的力度一降一升,或進(jìn)而凈利潤一增一減。
“不良”攀升
同國有大行、股份制銀行相比,城商行的不良貸款規(guī)模、不良率增長更快,資產(chǎn)質(zhì)量壓力相較也更大。
據(jù)監(jiān)管統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至2018年12月底,全國城商行不良貸款余額為2660億元,不良率為1.79%,規(guī)模比上年底增加837億元,不良率則上升了0.28個百分點(diǎn),增幅分別超過24%、18%,明顯快于同業(yè)平均水平。
值得注意的是,鄭州銀行不良貸款率已連續(xù)六年攀升,2012年至2017年,該行不良貸款率分別為0.47%、0.53%、0.75%、1.10%、1.31%、1.50%。2018年末更是突破2%關(guān)口至2.47%,較全國城商行不良率1.79%高出0.68個百分點(diǎn)。
另外,鄭州銀行的撥備覆蓋率近年來呈下降趨勢。2014年至2017年該行的撥備覆蓋率分別為301.66%、258.55%、237.38%、207.75%。截至2018年三季度,雖然鄭州銀行撥備覆蓋率為157.75%滿足監(jiān)管要求,但與監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)150%僅差7.75%。
《華夏時(shí)報(bào)》就鄭州銀行不良貸款率高升、撥備覆蓋率下降的問題向該行核實(shí)。對方回復(fù)稱:“2015年以來,我行的不良貸款率持續(xù)上升,主要原因是受區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境制約,部分行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)集中;受地區(qū)傳導(dǎo)時(shí)序影響,信用風(fēng)險(xiǎn)暴露滯后;受業(yè)務(wù)發(fā)展定位影響,小微客戶風(fēng)險(xiǎn)集中等。我行的撥備覆蓋率持續(xù)下降,主要原因是受經(jīng)濟(jì)下行影響,我行不良貸款總額持續(xù)增長,且不良貸款增速高于貸款減值準(zhǔn)備增速。”
鄭州銀行2018年9月19日登陸A股市場,根據(jù)鄭州銀行公告,鄭州銀行首次公開發(fā)行價(jià)格為4.59元/股,發(fā)行數(shù)量為6億股,募集資金總額27.54億元。
值得注意的是,A股上市經(jīng)歷短暫兩個漲停后,鄭州銀行股價(jià)自高點(diǎn)8.09元一路下滑,2019年1月31日跌至4.73元/股,距IPO時(shí)首發(fā)價(jià)4.59元/股一步之遙。
鄭州銀行A股上市后短短四個多月的時(shí)間,股價(jià)如此大跌出人意料,截至3月25日收盤,該行A股股價(jià)為5.90元/股。
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