中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)1月31日訊(記者 郭偉瑩)  近日，長(zhǎng)城人壽保險(xiǎn)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)城人壽”)發(fā)布四季度償付能力報(bào)告。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年長(zhǎng)城人壽共虧損15.7億元。事實(shí)上，長(zhǎng)城人壽凈利潤(rùn)自2016年轉(zhuǎn)正為負(fù)后，至2018年底已經(jīng)連續(xù)虧損三年。

對(duì)此，長(zhǎng)城人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者表示，2018年凈利虧損主要是受上市權(quán)益類資產(chǎn)收益未達(dá)到預(yù)期和信用風(fēng)險(xiǎn)事件的影響。他還表示，2019年為公司的“扭虧平衡之年”，將確保實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。同時(shí)，明確了業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)，即堅(jiān)持承保端價(jià)值導(dǎo)向，加速發(fā)展高價(jià)值類業(yè)務(wù)。

2019年定調(diào)“扭虧平衡”

償付能力報(bào)告顯示，長(zhǎng)城人壽2018年第四季度凈利潤(rùn)仍表現(xiàn)為虧損，虧損額度為10.9億元。盡管2018年一季度長(zhǎng)城人壽實(shí)現(xiàn)盈利，但二季度、三季度、四季度凈利均表現(xiàn)為虧損，綜合來看，2018年長(zhǎng)城人壽共虧損15.7億元。

對(duì)于2018年的大額虧損，長(zhǎng)城人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，這主要是受上市權(quán)益類資產(chǎn)收益未達(dá)到預(yù)期和受信用風(fēng)險(xiǎn)事件的影響。另外，還有個(gè)別固定收益類資產(chǎn)公允價(jià)值大幅下降并計(jì)提減值損失的影響。

公開資料顯示，長(zhǎng)城人壽始建于2005年。凈利潤(rùn)方面，長(zhǎng)城人壽自2012年實(shí)現(xiàn)盈利后，一直到2015年的四年間時(shí)間，均處于盈利周期。轉(zhuǎn)折發(fā)生于2016年，當(dāng)年虧損后，至2018年底，已經(jīng)連續(xù)虧損三年。

針對(duì)三年的連續(xù)虧損，長(zhǎng)城人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司將2019年定為“扭虧平衡之年”，并將繼續(xù)堅(jiān)持戰(zhàn)略發(fā)展方向，全面落實(shí)“調(diào)整、提高、發(fā)展”的規(guī)劃思路，加強(qiáng)精細(xì)化管理，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控，多措并舉，確保2019年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

具體措施主要有三個(gè)方面，一是持續(xù)推進(jìn)承保業(yè)務(wù)發(fā)展，不斷提升機(jī)構(gòu)產(chǎn)能，發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)同成本投入下的保費(fèi)增收，提高投入產(chǎn)出效率。二是加強(qiáng)銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用的精細(xì)化管控，完善費(fèi)用審核機(jī)制，嚴(yán)格控制成本投入，強(qiáng)化費(fèi)用節(jié)支，提升資源配置效率。三是在嚴(yán)控投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，優(yōu)化資產(chǎn)配置，同時(shí)加強(qiáng)投資管理，引入市場(chǎng)化考核機(jī)制，提升投資收益。

改善投資收益

從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)一步分析可以看出，長(zhǎng)城人壽2018年的虧損與其投資利潤(rùn)不無關(guān)系。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年長(zhǎng)城人壽投資收益發(fā)生一定程度的下滑。

對(duì)于投資收益下滑的原因，長(zhǎng)城人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，主要是受國(guó)內(nèi)宏觀形勢(shì)及資本市場(chǎng)影響。一是權(quán)益類投資收益較預(yù)期差距較大。二是受個(gè)別信用風(fēng)險(xiǎn)事件影響，固定收益類投資收益不及預(yù)期，并且計(jì)提了減值損失。

他還表示，公司目前暫時(shí)的經(jīng)營(yíng)虧損與持續(xù)性投資并無直接關(guān)聯(lián)。無論盈利或虧損，持續(xù)性投資均是保險(xiǎn)公司的一項(xiàng)常規(guī)工作。

同時(shí)，他還透露了2019年的投資方向和重點(diǎn)，力爭(zhēng)改善投資收益。一是降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置比例，減少投資業(yè)績(jī)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。主要減少二級(jí)市場(chǎng)高波動(dòng)股票持倉。二是把握債券市場(chǎng)機(jī)會(huì)，善用杠桿獲取絕對(duì)收益。根據(jù)國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)和貨幣市場(chǎng)政策，預(yù)計(jì)2019年上半年債券市場(chǎng)大概率出現(xiàn)趨勢(shì)性投資機(jī)會(huì)。在保證資金流動(dòng)性情況下，充分發(fā)揮整體資金規(guī)?？捎酶軛U規(guī)模和賬戶層面的配置機(jī)會(huì)，一方面通過投資研究分析，博取交易類固定收益產(chǎn)品收益，另一方面，通過杠桿回購操作，獲取資金套利收益。三是增加“壓艙石”資產(chǎn)配置，提升業(yè)績(jī)墊。精選不動(dòng)產(chǎn)直投以及二級(jí)市場(chǎng)能夠?qū)崿F(xiàn)權(quán)益法核算資產(chǎn)，通過獲得該類資產(chǎn)的租金收益、公允價(jià)值提升收益或者分紅收益和估值收益等，為公司貢獻(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資收益。

以上相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，通過穩(wěn)健投資經(jīng)營(yíng)和未來投資收益持續(xù)增加，預(yù)計(jì)2019年長(zhǎng)城人壽將實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流入11億元。

明確業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型重點(diǎn)

從近五年的保費(fèi)收入情況來看，長(zhǎng)城人壽在2015年實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)的大幅增長(zhǎng)后，2016年僅實(shí)現(xiàn)個(gè)位數(shù)增幅。2018年累計(jì)保費(fèi)收入98.44億元，同比上年增長(zhǎng)47%以上。

長(zhǎng)城人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，這是戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的結(jié)果。具體來說，2017年以來，在“五年戰(zhàn)略規(guī)劃”的指導(dǎo)下，公司全面實(shí)施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，明確以“調(diào)整、提高、發(fā)展”為主線，突出強(qiáng)調(diào)“規(guī)模、價(jià)值、利潤(rùn)”均衡發(fā)展。目前，公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型重點(diǎn)是堅(jiān)持承保端價(jià)值導(dǎo)向，加速發(fā)展高價(jià)值類業(yè)務(wù)。2018年第四季度公司綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為A類。

從2018年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來看，一是新單方面，價(jià)值類業(yè)務(wù)如經(jīng)代、銀保期繳和收展業(yè)務(wù)同比均有不同程度的增長(zhǎng)。二是產(chǎn)品方面，加大高價(jià)值保障類產(chǎn)品尤其是健康險(xiǎn)產(chǎn)品銷售力度。分渠道來看，個(gè)險(xiǎn)渠道保障型產(chǎn)品占比從40%提升至59%，保障型產(chǎn)品保費(fèi)同比增長(zhǎng)21%;經(jīng)代渠道保障型產(chǎn)品占比從63%提升至83%，保障型產(chǎn)品保費(fèi)同比增長(zhǎng)41%。三是續(xù)期保費(fèi)方面，續(xù)期保費(fèi)占比提升至41%。其中，低成本的續(xù)期保費(fèi)同比大幅增長(zhǎng)56%。四是價(jià)值方面，新業(yè)務(wù)價(jià)值同比實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，有效業(yè)務(wù)價(jià)值同比大幅提升近40%。

同時(shí)，2018年通過推進(jìn)回歸保障本源，也取得了積極成果。第一， 產(chǎn)品研發(fā)方面。新開發(fā)的25款產(chǎn)品中有19款產(chǎn)品為保障類產(chǎn)品，新產(chǎn)品中保障型產(chǎn)品占比接近80%。此外，還推動(dòng)10余款保障型產(chǎn)品升級(jí)。第二，各渠道保障型產(chǎn)品銷量均大幅提升。其中，個(gè)險(xiǎn)渠道保障型產(chǎn)品占比從40%提升至59%，保障型產(chǎn)品保費(fèi)同比增長(zhǎng)21%;經(jīng)代渠道保障型產(chǎn)品占比從63%提升至83%，保障型產(chǎn)品保費(fèi)同比增長(zhǎng)41%;收展渠道保障型產(chǎn)品占比從41%提升至55%，保障型產(chǎn)品保費(fèi)同比增長(zhǎng)40%。

關(guān)鍵詞： 長(zhǎng)城人壽 虧損 扭虧平衡