8月25日，快手科技(1024.HK)發(fā)布2021年第二季度及中期業(yè)績。二季度，快手收入達191.4億元。同比增長48.8%。毛利為83.8億元，同比增長達89%。經(jīng)營虧損為72.1億元，經(jīng)調(diào)整凈虧損為47.7億元，去年同期凈虧損為19.4億元?？焓制脚_的平均日活躍用戶達到2.932億，較去年同期增長11.9%。電商交易的商品總額達到1454億元，較去年同期增長超100%。

線上營銷服務(wù)連續(xù)兩季度收入貢獻過半

財報顯示，線上營銷服務(wù)為快手第一大收入來源，較去年同期的39億元勁增156.2%至100億元，占總收入的52.1%，連續(xù)兩個季度對總收入貢獻過半。其主要得益于來自品牌廣告的收入保持了高速增長，再一次超越線上營銷服務(wù)收入的同比增幅。

快手在財報中強調(diào)，品牌廣告已經(jīng)成為公司的戰(zhàn)略重心之一，品牌廣告商的數(shù)量較去年同期增長近四倍。

快手聯(lián)合創(chuàng)始人、執(zhí)行董事兼首席產(chǎn)品官程一笑在財報后的電話會議中提到，品牌廣告占比持續(xù)提升。快手為品牌廣告主建立了一套閉環(huán)的解決方案，幫助他們定制短視頻、打造直播間、管理私域流量和電商變現(xiàn)。

程一笑認為，快手的廣告業(yè)務(wù)還有很多增長抓手，一是和電商業(yè)務(wù)聯(lián)動，繼續(xù)推動內(nèi)循環(huán)廣告增長。二是繼續(xù)提升算法、產(chǎn)品、運營等基礎(chǔ)能力，提升客戶價值。三是重點行業(yè)集中突破，繼續(xù)提升快手在這些行業(yè)的市占率。他坦言，廣告市場環(huán)境的變化，肯定也會對業(yè)務(wù)造成一定的影響。但從全年看，廣告業(yè)務(wù)依然在一個高速發(fā)展的過程中。

與之對應(yīng)的是，二季度直播收入占總收入的比例呈現(xiàn)大幅下降，由去年同期的64.8%下降為今年的37.6%，營收約72億元，同比下降13.7%。

財報解釋主要由于公域短視頻內(nèi)容優(yōu)化，用戶在公域內(nèi)容的投入時間變長;以及2020年第二季度由于新冠疫情暴發(fā)期間實施嚴格的檢疫隔離，更多用戶轉(zhuǎn)向線上社交和娛樂活動，而2021年第二季度大眾恢復了正常的生活模式。

不過，程一笑在電話會議中強調(diào)，今年，快手開始在公域嘗試針對直播類業(yè)務(wù)進行優(yōu)化，幫助其主播獲得更多的粉絲與觀眾。“我們還需要建設(shè)完善的主播的培訓、教育與考核機制。長期來看，我們相信這些工作能幫我們鞏固快手在私域流量與主播端的規(guī)模優(yōu)勢，最終帶來直播收入的改善。”

快手小店對GMV貢獻率超九成

營收增長幅度最大的其他服務(wù)，包括了電商。第二季度其他服務(wù)收入同比增長212.9%至20億元，主要就是由電商業(yè)務(wù)推動。電商交易總額達到1454億元，是去年同期的兩倍?？焓中〉曜鳛槠潆娚虡I(yè)務(wù)的閉環(huán)模式，對電商交易總額的貢獻率從2020年同期的66.4%, 增長至2021年第二季度的90.7%。

程一笑表示，電商業(yè)務(wù)的策略主要有三點：一是做信任電商，借此提升電商復購率;二是要繼續(xù)做品牌戰(zhàn)略。DAU和時長的增長讓快手獲得了更多的公域流量。而品牌商品，相比非品牌商品，能更好地利用公域，把流量導向私域。其中他特別提到了，二季度電商官方優(yōu)選平臺“好物聯(lián)盟”的GMV貢獻，環(huán)比增加近90%。三是要加強服務(wù)商體系的建設(shè)。區(qū)別于傳統(tǒng)電商，快手電商生態(tài)是雙供給驅(qū)動方式，既要有商品的供給，也要有主播的供給。這種模式?jīng)Q定了平臺需要更多的服務(wù)商，來幫助商家和主播向消費者提供更好的服務(wù)。

新用戶運營效率有待改進

用戶數(shù)據(jù)方面，二季度快手的平均日活躍用戶為2.93億，同比增長11.9%。不過，環(huán)比第一季度2.95億的平均日活用戶數(shù)有小幅下滑。對于Q2用戶數(shù)據(jù)的小幅波動，程一笑解釋：“我們在Q1春節(jié)的運營活動很不錯，幫助我們獲得了大量用戶，推高了Q1的用戶基數(shù)。其次，我們的年輕用戶比較多。他們的活躍數(shù)據(jù)受節(jié)假日的影響比較大。年輕人周末比較活躍較高，周中不太活躍。一季度因為有春節(jié)和寒假，周中效應(yīng)的影響比較弱，這對于我們一季度的DAU也有一定貢獻。”

他透露，在用戶增長側(cè)，公司在Q2采取了很多應(yīng)對措施，比如將增長部和產(chǎn)品部合并，開發(fā)新增渠道。“把增長部和產(chǎn)品部放到同一條匯報線，目的是將兩個業(yè)務(wù)的底層數(shù)據(jù)打通，從而更好地優(yōu)化獲客效率和新增留存。此外，更豐富、更有深度的垂類內(nèi)容，也可以幫助我們滿足新用戶的內(nèi)容需求。目前看來，這些舉措的效果明顯。進入三季度，快手應(yīng)用的新用戶留存和用戶獲取效率都有明顯提升。但在運營效率方面，我們還有改進空間。”

另外，快手聯(lián)合創(chuàng)始人、董事長兼CEO宿華在電話會議中表示，二季度DAU在四、五、六月增速持續(xù)增加，六月同比增長接近14%。二季度之后，這個增長趨勢還在繼續(xù)，每月同比和環(huán)比都依然還在持續(xù)增加。程一笑表示，對于快手的年度增長目標，以及中期4億DAU的目標，他們依然保持很強的信心。

二季度，快手每位日活用戶日均使用時長有了較大提升，從去年同期的85.4分鐘增加到今年的106.9分鐘，增長幅度達到25.2%。

海外業(yè)務(wù)六月MAU超1.8億

成本方面，快手二季度銷售及營銷開支為113億元，同比增長100.8%，占總收入的百分比由43.6%增加至58.9%。主要是由于推廣及廣告開支的增加所致。而這部分的增加又是由于海外市場業(yè)務(wù)拓展的開支、產(chǎn)品推廣及品牌活動推廣開支所致。

因此，在財報后的電話會中，多家投行分析師代表都對快手的海外業(yè)務(wù)進展表示了高度關(guān)注?？焓諧FO鐘奕祺表示，二季度，公司用于海外的營銷費用約占總營銷費用的三分之一。海外營銷費用的增長，主要有兩方面的原因。一是在過去幾個月平臺取得了很好的用戶增長，這證明了快手在國內(nèi)積累的經(jīng)驗和能力，在海外同樣可以獲得成功。二是基于在國內(nèi)的經(jīng)驗，在競爭不充分的時候，以相對較低的成本獲取用戶，可以為將來的商業(yè)化奠定堅實的基礎(chǔ)。所以在海外他們需要加快進度，盡早在更多地區(qū)拿到市場份額。

宿華透露，海外業(yè)務(wù)在今年以來也取得了高速增長。六月MAU已經(jīng)超過1.8億。依靠兼容并包的本地化內(nèi)容，快手在南美、東南亞和中東都取得了不錯的成績。

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