11月17日，廣東省佛山市中級(jí)人民法院對(duì)康美藥業(yè)原董事長(zhǎng)、總經(jīng)理馬興田等12人操縱證券案公開(kāi)宣判。馬興田因操縱證券市場(chǎng)罪、違規(guī)披露、不披露重要信息罪以及單位行賄罪數(shù)罪并罰，被判處有期徒刑12年，并處罰金人民幣120萬(wàn)元;康美藥業(yè)原副董事長(zhǎng)、常務(wù)副總經(jīng)理許冬瑾及其他責(zé)任人員11人，因參與相關(guān)證券犯罪被分別判處有期徒刑并處罰金。

就在幾天前的11月12日，廣東省廣州市中級(jí)人民法院民事判決書(shū)公布顯示，康美藥業(yè)特別代表人訴訟案一審以投服中心代表原告方勝訴。至此，A股史上最大規(guī)模的財(cái)務(wù)造假案落地。根據(jù)此前廣州中院的“康美藥業(yè)虛假陳述民事訴訟案”一審判決書(shū)來(lái)看，5名獨(dú)立董事中有4名教授，一共需承擔(dān)連帶賠償責(zé)任賠償金額達(dá)近十億元。

五位獨(dú)董需承擔(dān)連帶賠償責(zé)任

廣州中院一審判決書(shū)顯示，康美藥業(yè)作為上市公司，承擔(dān)24.59億元的賠償責(zé)任;公司實(shí)際控制人馬興田夫婦及邱錫偉等4名原高管人員組織策劃實(shí)施財(cái)務(wù)造假，屬故意行為，承擔(dān)100%的連帶賠償責(zé)任;另有13名高管人員按過(guò)錯(cuò)程度分別承擔(dān)20%、10%、5%的連帶賠償責(zé)任。

在這13名高管中，有五位獨(dú)立董事被判承擔(dān)上億元民事賠償連帶責(zé)任，包括江鎮(zhèn)平、李定安承擔(dān)20%連帶責(zé)任(折合4.918億元); 張弘承擔(dān)10%連帶責(zé)任(折合2.459億元);郭崇慧、張平承擔(dān)5%連帶責(zé)任(折合1.2295億元)。在這五位獨(dú)立董事中有四名大學(xué)教授，包括李定安(華南理工大學(xué)教授)、張弘(西南政法大學(xué)教授)、郭崇慧(大連理工大學(xué)教授)、張平(華南理工大學(xué)副教授)。

一審判決書(shū)顯示，江鎮(zhèn)平、李定安、張弘為兼職的獨(dú)立董事,不參與康美藥業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理,過(guò)失相對(duì)較小，廣州中院酌情判今其在投資者損失的10%范圍內(nèi)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任;郭崇慧、張平為兼職的獨(dú)立董事,過(guò)失相對(duì)較小,且僅在《2018年半年度報(bào)告》中簽字,廣州中院的情判令其在投資者損失的5%范圍內(nèi)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

獨(dú)立董事需承擔(dān)連帶賠償責(zé)任的判決，具體怎么看?上海邦信陽(yáng)中建中匯律師事務(wù)所范有為律師表示，最高人民法院《關(guān)于審理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》第二十八條規(guī)定，發(fā)行人、上市公司、證券承銷商、證券上市推薦人負(fù)有責(zé)任的董事、監(jiān)事和經(jīng)理等高級(jí)管理人員有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為共同虛假陳述，分別與發(fā)行人、上市公司、證券承銷商、證券上市推薦人對(duì)投資人的損失承擔(dān)連帶責(zé)任：(一) 參與虛假陳述的;(二) 知道或者應(yīng)當(dāng)知道虛假陳述而未明確表示反對(duì)的;(三) 其他應(yīng)當(dāng)負(fù)有責(zé)任的情形。根據(jù)上述規(guī)定，上市公司管理人員被認(rèn)定為參與虛假陳述的，應(yīng)與上市公司一同對(duì)投資人的損失承擔(dān)連帶責(zé)任。

在本案中，江鎮(zhèn)平、李定安、張弘等人作為兼職的獨(dú)立董事，雖未直接參與財(cái)務(wù)造假，但其“在案涉定期財(cái)務(wù)報(bào)告中簽字，保證財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)、準(zhǔn)確、完整”的行為，已經(jīng)構(gòu)成虛假陳述。法院認(rèn)為，“康美藥業(yè)公司財(cái)務(wù)造假持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，涉及會(huì)計(jì)科目眾多，金額十分巨大，上述人員不可能不發(fā)現(xiàn)端倪”，故上述人員均對(duì)此負(fù)有過(guò)錯(cuò)，最終認(rèn)定其存在較大過(guò)失，應(yīng)承擔(dān)連帶責(zé)任。而在責(zé)任程度的認(rèn)定上，亦考慮到上述人員的過(guò)錯(cuò)程度相對(duì)較小，故酌定了各自的連帶賠償份額。

“判決生效后，這些高管須按照各自的判賠比例對(duì)判處康美藥業(yè)的近24.6億元賠償義務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。”上海邦信陽(yáng)中建中匯律師事務(wù)所范有為律師向記者表示，當(dāng)他們不履行賠償義務(wù)時(shí)，本案原告可以向法院申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行，法院會(huì)依法對(duì)上述人員名下的財(cái)產(chǎn)采取查封、凍結(jié)等措施，并依法劃扣、拍賣(mài)其財(cái)產(chǎn)以實(shí)現(xiàn)債權(quán)。對(duì)于拒不履行判決義務(wù)的相關(guān)人員，還可以采取限高、失信、限制出境等執(zhí)行懲戒措施。

起底網(wǎng)絡(luò)爆文 三年賬本虛增887億

回看康美藥業(yè)的爆雷，要從2018 年10月15日晚開(kāi)始說(shuō)起。

當(dāng)天網(wǎng)上陸續(xù)出現(xiàn)關(guān)于康美藥業(yè)財(cái)務(wù)問(wèn)題的文章， 矛頭指向質(zhì)疑康美藥業(yè)貨幣資金真實(shí)性， 指出可能存在財(cái)務(wù)造假等問(wèn)題。有自媒體公眾號(hào)文章指出康美藥業(yè)存在存貸雙高、大股東股票質(zhì)押比例高和中藥材貿(mào)易毛利率高等問(wèn)題， 質(zhì)疑康美藥業(yè)存在財(cái)務(wù)造假。隨后該消息被多家影響范圍較大的媒體廣泛轉(zhuǎn)載， 引起激烈反響?？得浪帢I(yè)股票在第二天的盤(pán)中一度觸及跌停。

隨后在2018 年12 月底， 康美藥業(yè)收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)立案調(diào)查通知，因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)被立案調(diào)查。2019 年8 月17 日， 康美藥業(yè)公告稱該公司及相關(guān)當(dāng)事人收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書(shū)》， 該告知書(shū)顯示，康美藥業(yè)涉嫌在2016年年度、2017年年度和2018年半年度報(bào)告中虛增貨幣資金將近887億元等問(wèn)題。隨后，一眾高管被卷入?yún)⑴c康美藥業(yè)的財(cái)務(wù)造假等事件中。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出的兩份《行政處罰決定書(shū)》( 〔2020 〕24 號(hào)和 〔2021 〕11 號(hào)) 查明， 康美藥業(yè)披露的《2016 年年度報(bào)告》《2017 年年度報(bào)告》《2018年半年度報(bào)告》中， 存在虛增營(yíng)業(yè)收入、利息收入及營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，虛增貨幣資金和耒按規(guī)定披露控股股東及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性占用資金的關(guān)聯(lián)交易情況， 屬于對(duì)重大事件作出違背事實(shí)真相的虛假記載和披露信息時(shí)發(fā)生重大遺漏的行為;同時(shí)，正中珠江出具的康美藥業(yè)2016 年、2017年財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告存在虛假記載。康美藥業(yè)、正中珠江等作為被告，對(duì)上述《行政處罰決定書(shū)》查明的事實(shí)未予否認(rèn)，且未提交相反證據(jù)。

一紙判書(shū)、塵埃落定，康美藥業(yè)接下來(lái)將向5.5萬(wàn)名投資者進(jìn)行24.59億元的賠償。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)：首單特別代表人訴訟案件示范意義重大

對(duì)于廣州中院對(duì)康美藥業(yè)特別代表人訴訟案依法作出一審判決。中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人在答記者問(wèn)時(shí)表示，康美藥業(yè)證券糾紛案是我國(guó)首單特別代表人訴訟案件，示范意義重大。

康美藥業(yè)公司連續(xù)3年財(cái)務(wù)造假，涉案金額巨大，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，性質(zhì)特別嚴(yán)重，社會(huì)影響惡劣，嚴(yán)重?fù)p害了投資者的合法權(quán)益。作為投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)中證中小投資者服務(wù)中心響應(yīng)市場(chǎng)呼聲，依法接受投資者委托，作為代表人參加康美藥業(yè)代表人訴訟，為投資者爭(zhēng)取最大權(quán)益。

此次法院依法作出一審判決，示范意義重大，是落實(shí)新《證券法》和中辦、國(guó)辦《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見(jiàn)》的有力舉措，也是資本市場(chǎng)史上具有開(kāi)創(chuàng)意義的標(biāo)志性案件,對(duì)促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)深化改革和健康發(fā)展，切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益具有里程碑意義。證監(jiān)會(huì)對(duì)此表示支持，并將依法監(jiān)督投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)，配合人民法院做好后續(xù)相關(guān)工作。

關(guān)鍵詞： 最大規(guī)模 財(cái)務(wù)造假案 賬本虛增 董事長(zhǎng)判刑