在沖擊深交所主板失利后,美廬生物科技股份有限公司(以下簡稱“美廬生物”)并不甘心,把目光投向了創(chuàng)業(yè)板,近期,美廬生物創(chuàng)業(yè)板IPO進(jìn)入已問詢階段。北京商報記者發(fā)現(xiàn),美廬生物的大客戶存在諸多疑點,諸如報告期內(nèi)長居美廬生物前兩大客戶之位的阜陽市潁州區(qū)三塔鎮(zhèn)博愛娃嬰童百貨店(以下簡稱“博愛娃”),天眼查顯示其資金數(shù)額僅為5萬元,而2017-2020年,每年美廬生物向其銷售金額均超過1000萬元。此外,博愛娃等客戶成立次年即成為美廬生物前五大客戶,報告期內(nèi)美廬生物大客戶、供應(yīng)商變動明顯等問題也引起了市場質(zhì)疑。
博愛娃資金數(shù)額僅5萬元
根據(jù)天眼查顯示,報告期內(nèi)長期居于公司前兩大客戶的博愛娃為一家個體工商戶,公司資金數(shù)額僅為5萬元。
縱觀美廬生物招股書,博愛娃于2017年起就位于美廬生物前五大客戶之列,2017-2019年連續(xù)三年為美廬生物第一大客戶,2020年起為公司第二大客戶。2017-2020年,美廬生物分別對博愛娃及關(guān)聯(lián)公司實現(xiàn)營業(yè)收入1277.39萬元、1470.23萬元、1612.28萬元、1267.49萬元,占營業(yè)收入的比重分別為4.18%、4.76%、4.53%、3.39%;2021年一季度,美廬生物對博愛娃及阜南縣平鑫百貨店實現(xiàn)營業(yè)收入455.8萬元,占當(dāng)期營業(yè)收入的比重為4%。
由上述數(shù)據(jù)可以看出,博愛娃與美廬生物每年的交易金額均超過1000萬元,但與之相比,博愛娃的資金數(shù)額僅為5萬元,交易金額大幅超過博愛娃的資金數(shù)額。
天眼查顯示,博愛娃成立于2016年12月21日,經(jīng)營范圍為預(yù)包裝食品、乳制品(含嬰幼兒配方乳粉)、保健品、服裝、鞋、帽、洗護(hù)用品、嬰幼兒用品批發(fā)及零售、展覽展示服務(wù),公司法定代表人為平偉。
值得一提的是,北京商報記者發(fā)現(xiàn)一家與博愛娃名稱類似的已注銷公司,名為阜陽市潁州區(qū)博愛娃母嬰用品銷售有限公司,平偉持有其40%股權(quán),該公司成立于2016年8月,并于2019年10月進(jìn)行了簡易注銷。
北京商報記者進(jìn)一步發(fā)現(xiàn),曾由平偉擔(dān)任法定代表人的阜陽市晟奕農(nóng)業(yè)科技有限公司曾用名阜陽市媽媽愛母嬰生活用品有限公司,而該公司也曾是美廬生物的客戶之一,在2017年美廬生物對其銷售28.24萬元。
與博愛娃資金數(shù)額5萬元相比,美廬生物另一家客戶的資金數(shù)額則更令人吃驚。天眼查顯示,2021年一季度美廬生物的第五大客戶靈山縣多愛奶粉店的資金數(shù)額僅15元。2021年一季度,美廬生物對靈山縣多愛奶粉店實現(xiàn)營業(yè)收入359.02萬元,占當(dāng)期營業(yè)收入的3.15%。
北京某投行人士汪軍在接受北京商報記者采訪時表示,注冊資本或資金數(shù)額可以一定程度反映客戶的資金實力。美廬生物的大客戶部分為個體工商戶,因此資金數(shù)額低有一定合理性。但如果客戶的注冊資本或資金數(shù)額遠(yuǎn)低于與公司的交易金額,那客戶是否具備相應(yīng)的資金實力、交易的真實性可能會引起質(zhì)疑。在交易真實的情況下,客戶注冊資本或資金數(shù)額低也可能會影響公司與其合作的穩(wěn)定性。
為德垚成立次年躋身大客戶
成立于2016年底的博愛娃,成立次年即成為美廬生物第一大客戶。而這在美廬生物歷年的前五大客戶中并非個例。北京商報記者發(fā)現(xiàn),美廬生物大客戶撫順為德垚經(jīng)貿(mào)有限公司(以下簡稱“為德垚”)也存在上述情況。
從時間來看,為德垚成立于2018年9月7日,而為德垚出現(xiàn)在美廬生物前五大客戶名單的時間為2019年,同樣是成立次年便躍升為大客戶。2019年,美廬生物對為德垚實現(xiàn)的營業(yè)收入為889.16萬元,占當(dāng)期營業(yè)收入的比例為2.5%,是當(dāng)年的第四大客戶;2020年,美廬生物向為德垚銷售的金額為1203.28萬元,占當(dāng)期營業(yè)收入的比例為3.22%,與2019年相比有所提升,成為公司第三大客戶。
資料顯示,為德垚注冊資本為500萬元,法定代表人為商博,經(jīng)營范圍為預(yù)包裝食品(酒水、含乳制品)、嬰幼兒配方乳品、批發(fā)兼零售、網(wǎng)上貿(mào)易代理、日用百貨等。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝表示,客戶在成立次年就成為公司擬IPO公司前五大客戶并無太大問題,但時間如此之短,其交易的真實性容易被監(jiān)管層追問。
值得一提的是,為德垚法定代表人商博系美廬生物前員工。招股書顯示,商博2018年9月從美廬生物離職,離職前為美廬生物電商事業(yè)部副總監(jiān)。商博離職后主要從事乳粉電商銷售,從美廬生物購買的主要產(chǎn)品為調(diào)制乳粉,用于拼多多等電商平臺的銷售。
此外,美廬生物報告期內(nèi)大客戶九江經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)嬰健商貿(mào)商行、高州市大坡鎮(zhèn)春雨皇嘉嬰港婦嬰用品店、高州市孕嬰港李春雨婦嬰用品店系公司前員工李元華控制的企業(yè)。李元華2017年10月從美廬生物離職,離職前為大區(qū)總監(jiān),負(fù)責(zé)公司廣東地區(qū)銷售。
對此,美廬生物解釋稱,報告期內(nèi),部分前員工經(jīng)銷商進(jìn)入公司前五大客戶,原因系公司前員工主要為銷售人員,其在乳粉行業(yè)積累豐富的行業(yè)經(jīng)驗和市場資源,出于自身職業(yè)發(fā)展考慮,部分員工離職后仍從事乳粉經(jīng)銷業(yè)務(wù),由于對公司產(chǎn)品特性、競爭力以及客戶需求較為了解,且從事該行業(yè)多年,市場開拓能力較強(qiáng),因此經(jīng)銷規(guī)模增長較快。報告期內(nèi),公司與前員工經(jīng)銷商的交易執(zhí)行公司的經(jīng)銷商出廠價體系,同時考慮其交易規(guī)模、經(jīng)營產(chǎn)品系列等綜合因素,給予其不同的返利政策支持。報告期內(nèi),公司與前員工控制的經(jīng)銷商價格公允,不存在利益輸送情況。
大客戶、供應(yīng)商變動明顯
報告期內(nèi),美廬生物還存在著前五大客戶變動較大的情形。
具體來看,2019年相較2018年,美廬生物前五大客戶中有三家客戶是新增的,分別是北京啟珍健康科技有限公司/北京啟聰健康科技有限公司、杭州蕭山優(yōu)生活加食品店/浙江忠夢昌健康科技有限公司、為德垚,美廬文化對上述公司的銷售收入分別位列當(dāng)年的第二名、第三名和第四名。
2018年美廬生物的第二大客戶高州市金山坤才孕嬰童奶粉店及相關(guān)公司在2019年下降至第五名,并于2020年消失在前五大客戶名單,而曾在2018年是美廬生物前五大客戶的九江經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)嬰健商貿(mào)商行及相關(guān)關(guān)聯(lián)公司,在2019年卻缺席了前五大客戶名單,但在2020年又回到了名單中,為2020年的第五大客戶。
2021年一季度,美廬生物前五大客戶又有三家變動。2021年一季度,美廬生物新增了杭州千島湖標(biāo)普健康食品有限公司/杭州修元健康科技有限公司、俏皮羊生物科技有限公司、靈山縣多愛奶粉店三家客戶為公司前五大客戶,分別位列當(dāng)期第三、四、五名,對應(yīng)的銷售收入分別為378.41萬元、362.55萬元、359.02萬元,占當(dāng)期營業(yè)收入的比重分別為3.32%、3.18%、3.15%。
此外,美廬生物前五大供應(yīng)商在報告期內(nèi)也變動明顯。
2019年相較于2018年,美廬生物新增江西浩航科技有限公司(以下簡稱“浩航科技”)、廊坊開發(fā)區(qū)益嘉糧油食品供應(yīng)鏈管理有限公司(以下簡稱“益嘉糧油”)為前五大供應(yīng)商。2020年,為減少關(guān)聯(lián)交易,美廬生物終止向浩航科技采購包材,新增湖南長沙運發(fā)包裝實業(yè)有限公司為第五大供應(yīng)商。2021年一季度,新增廣東華豐泰貿(mào)易有限公司(以下簡稱“華豐泰”)為美廬生物第五大供應(yīng)商,美廬生物表示,主要原因系境外全脂乳粉價格上升較快,公司綜合對比供貨情況,選擇從該供應(yīng)商處采購部分全脂乳粉。
值得一提的是,報告期內(nèi)美廬生物前五大供應(yīng)商中,境外生產(chǎn)商、境內(nèi)生產(chǎn)商、境內(nèi)代理商同時存在。以2021年一季度為例,美廬生物2021年一季度前五大供應(yīng)商分別為Fonterra Ingredients Ltd.、北京銀河路經(jīng)貿(mào)有限公司、北安宜品努卡乳業(yè)有限公司、益嘉糧油、華豐泰,分別為境外生產(chǎn)商、境內(nèi)代理商、境內(nèi)生產(chǎn)商、境內(nèi)代理商、境內(nèi)代理商。
針對相關(guān)問題,北京商報記者向美廬生物方面發(fā)去采訪函,但截至記者發(fā)稿,對方并未回復(fù)。
關(guān)鍵詞: 美廬生物 創(chuàng)業(yè)板 供應(yīng)商變動 大客戶
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