突破24萬億元、刷新創(chuàng)歷史最高,新基金發(fā)行仍在持續(xù)為公募行業(yè)貢獻力量。
目前,公募基金發(fā)行市場持續(xù)火熱,公募基金數(shù)量突破8000只。對于近年來公募頻繁發(fā)布新產品,在業(yè)內人士看來,一方面是迎合市場導向,二是跟隨監(jiān)管導向,三是市場在豐富產品線。
財經網金融注意到,繼首批5只混合型FOF-LOF獲準發(fā)行后,首只股票型FOF-LOF已于10月18日發(fā)售。
廣發(fā)基金資產配置部總經理楊喆則指出,F(xiàn)OF-LOF可以通過場內交易進行賣出,解決了投資FOF產品會遇到的封閉期內無法變現(xiàn)的問題。因此FOF-LOF某種程度上是降低了FOF投資的門檻,擴大了FOF產品潛在的客戶群體。目前十多只申報FOF-LOF的公司以以大中型基金公司為主,普遍比較注重產品創(chuàng)新。
FOF機遇與挑戰(zhàn)并存
近年來公募基金發(fā)行規(guī)模實現(xiàn)了爆發(fā)式增長。從基金公司維度來看,今年4家公募新發(fā)規(guī)模超千億,分別是廣發(fā)基金、易方達基金、南方基金和華夏基金。
財經網金融梳理注意到,在今年的震蕩市場中,固收+、FOF、ETF成為公募布局重點。wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,截至9月30日,市場共計193只FOF基金,整體規(guī)模達1856.75億元,,較2020年底實現(xiàn)翻番增長。
截屏2021-10-19 下午3.37.09
另據(jù)統(tǒng)計,年內已發(fā)行FOF產品56只,超去年發(fā)行總數(shù),發(fā)行份額達861.58億,近去年的3倍。
華南一公募內部人士對財經網金融表示,未來隨著資產配置力量比如FOF、養(yǎng)老金等的發(fā)展壯大,對多種資產類別的指數(shù)基金都有較多的需求。
而對于FOF投資而言,2021年可謂是機遇與挑戰(zhàn)并存。
隨著規(guī)模增長背后是,F(xiàn)OF產品更穩(wěn)健的風險收益正待市場檢驗。Wind數(shù)據(jù)顯,剔除今年成立的177只FOF產品(份額分開計算)僅21只收益為負,從更長期的視角看,已有31只FOF成立以來收益率超50%。
目前,大眾理財需求的進一步增加,公募基金中基金(FOF)已經駛上發(fā)展快車道,正在進一步完善FOF基金產品線。
頭部機構同臺競技“新品”
實際上,今年公募FOF面市4周年,通過優(yōu)秀業(yè)績贏得口碑后,不斷涌現(xiàn)更多FOF新品,比如可以上市交易的FOF-LOF、ETF-FOF。
財經網金融統(tǒng)計,截至目前,8月以來共有包括中歐基金、民生交銀基金、交銀施羅德基金、廣發(fā)基金、興證全球基金、華夏基金、富國基金、匯添富基金、工銀瑞信基金、招商基金、易方達基金、國泰基金在內的12家基金公司申報了超16只FOF-LOF產品。
事實上,從首批FOF-LOF獲批基金公司看,均為公募FOF管理規(guī)模較大的公司。而目前,F(xiàn)OF基金在公募基金中占比仍較低。
值得一提的是,此次申報的FOF-LOF中還出現(xiàn)了ETF-LOF,產品主要投資于ETF。
據(jù)悉,工銀瑞信工銀瑞信基金于8月16日上報業(yè)內首批FOF-LOF產品,該產品同時也是公司首只股票型基金中基金(FOF-LOF),基金資產主要投資于股票型ETF。
工銀瑞信基金相關人士表示,作為創(chuàng)新型產品,F(xiàn)OF-LOF的誕生具有重大意義。首先,在投資范圍上,此類基金的基金資產主要投資于股票型ETF,有利于幫助投資者實現(xiàn)ETF的一鍵配置;其次,在運作方式上,該產品主要采取在一定封閉期內封閉運作的方式,同時基金份額在交易所上市交易,為交易型投資者提供了投資便利;此外,在投資策略上,本基金主要采取核心-衛(wèi)星模式,通過投資寬基、行業(yè)、主題、境外等股票型ETF進行資產配置,在合理控制風險的前提下,追求資產的長期增值。在底層資產上,與主動管理基金相比,ETF的透明度更高,成本更為低廉,戰(zhàn)術層面執(zhí)行更加準確,風格更為一致。
FOF-LOF成FOF類產品新主流
目前,首批FOF-LOF基金的發(fā)行工作已經陸續(xù)展開。
10月18日,廣發(fā)優(yōu)選配置兩年封閉混合(FOF-LOF)(A類:501212;C類:013825)將率先在建設銀行、廣發(fā)基金直銷等渠道發(fā)行,這是首個創(chuàng)新型FOF-LOF產品發(fā)行,擬定發(fā)行期限5天,募集規(guī)模上限80億元。
緊隨其后的是,10月25日,交銀施羅德旗下的智選星光一年封閉運作混合型基金中基金(FOF-LOF)將在光大銀行等渠道發(fā)行,擬定發(fā)行期限5天。
根據(jù)兩只基金的合同,基金合同生效后的前一/兩年為封閉期,在此期間投資者不能申購、贖回A類/C 類基金份額,但投資人可在A類基金份額上市交易后通過上海證券交易所轉讓A類基金份額。封閉期滿后,兩只基金將轉為上市開放式基金中基金。
不過兩只基金的投資組合限制有所不同,其中廣發(fā)FOF-LOF則聚焦中證800指數(shù)和中債全價指數(shù),而交銀FOF-LOF以滬深300指數(shù)作為主要業(yè)績比較基準。
此外,興證全球基金10月18日發(fā)布公告稱,興證全球積極配置三年封閉運作混合型基金中基金(FOF-LOF)將于2021年11月8日至2021年11月12日通過銷售機構公開發(fā)售。主要投資于證券市場中的其他公開募集證券投資基金的基金份額。
“FOF-LOF相比目前的FOF產品具有流動性方面的優(yōu)勢,隨著這類產品逐步被市場認可,會有越來越多的新發(fā)FOF采用這種形式,如果運行平穩(wěn),F(xiàn)OF-LOF非常有可能將來成為FOF產品中的重要產品形態(tài)之一。”楊喆如是表示。
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