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頭部私募參與定增有門(mén)道 個(gè)人投資者盲目“抄作業(yè)”有風(fēng)險(xiǎn)
2021-06-08 10:26:14來(lái)源: 上海證券報(bào)

通威股份、璞泰來(lái)等多家上市公司定增股份近日迎來(lái)解禁,從百億級(jí)私募參與定增項(xiàng)目的盈虧情況來(lái)看,是喜憂參半。

上市公司公告顯示,高瓴資本參與通威股份定增浮盈超1億元,景林資產(chǎn)參與錦浪科技定增賺了80%以上,但寧泉資產(chǎn)參與的居然之家、昂利康定增項(xiàng)目目前處于浮虧狀態(tài)。

多位業(yè)內(nèi)人士表示,對(duì)于投資者來(lái)說(shuō),盲目“抄作業(yè)”存在風(fēng)險(xiǎn);對(duì)于機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō),今年市場(chǎng)大概率為震蕩市,個(gè)股漲跌速度相對(duì)較快,因此參與定增除了獲取折價(jià),需關(guān)注中長(zhǎng)期邏輯,定增股份解禁后如果買(mǎi)入邏輯不變則無(wú)需減持。

喜憂參半

隨著多家上市公司定增股份迎來(lái)解禁,百億級(jí)私募參與定增的盈虧情況也逐漸揭曉。

錦浪科技近日發(fā)布公告稱,744萬(wàn)股限售股將于6月7日起上市流通。公開(kāi)資料顯示,去年12月景林資產(chǎn)旗下的景林豐收3號(hào)私募基金參與錦浪科技的定增項(xiàng)目,以97.32元/股的價(jià)格獲配51.4萬(wàn)股。截至昨日收盤(pán),錦浪科技的股價(jià)為183.02元/股,景林資產(chǎn)收益率高達(dá)88%。

另外,通威股份上周發(fā)布公告稱,公司2.14億股限售股將于6月8日起上市流通。該限售股此前的發(fā)行價(jià)格為28元/股,截至6月7日收盤(pán),通威股份股價(jià)為35元/股,參與其定增項(xiàng)目的高瓴資本浮盈超1億元。

一半是海水一半是火焰。部分百億級(jí)私募參與的定增項(xiàng)目則處于浮虧狀態(tài)。比如,6月1日居然之家公告稱,公司5.09億限售股將在6月2日上市流通。截至6月2日收盤(pán),該股股價(jià)為6.75元/股,相比于此前7.06元/股的定增價(jià),參與定增的寧泉資產(chǎn)顯然處于浮虧狀態(tài)。

個(gè)人投資者盲目“抄作業(yè)”有風(fēng)險(xiǎn)

一直以來(lái),百億級(jí)私募參與上市公司定增頗受市場(chǎng)關(guān)注。但對(duì)于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō),盲目“抄作業(yè)”存在風(fēng)險(xiǎn)。

“百億級(jí)私募參與定增的目的除了尋求折價(jià),還有其對(duì)標(biāo)的的樂(lè)觀預(yù)期,如果正好是自己持倉(cāng)的股票還可以通過(guò)定增降低持倉(cāng)成本。但個(gè)人投資者在入場(chǎng)前需考慮自己資金的性質(zhì),能否承受股價(jià)的波動(dòng),以及能否在其基本面發(fā)生變化時(shí)及時(shí)退場(chǎng),切忌盲目‘抄作業(yè)’。”滬上某私募研究員直言。

另外,對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者而言,多位百億級(jí)私募人士表示,定增股份的解禁可能并非最終結(jié)果,需要看得更長(zhǎng)遠(yuǎn)一些。

某百億級(jí)私募基金經(jīng)理透露:“市場(chǎng)上有很多定增項(xiàng)目,我們的篩選標(biāo)準(zhǔn)是三個(gè):一是要處于長(zhǎng)期景氣度向上的細(xì)分行業(yè),二是定增價(jià)格合理,三是未來(lái)1至3年公司業(yè)績(jī)具備較大成長(zhǎng)空間。因市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致的定增浮虧并不可怕,只要買(mǎi)入邏輯不變,解禁后也不一定要減持。選股時(shí)要看得長(zhǎng)遠(yuǎn)點(diǎn),做好承受股價(jià)波動(dòng)的準(zhǔn)備。”

從行業(yè)分布來(lái)看,今年以來(lái)百億級(jí)私募參與定增的標(biāo)的大多為新能源、智能汽車(chē)等熱門(mén)賽道。比如高毅資產(chǎn)、上汽頎臻(上海)資產(chǎn)管理有限公司兩家百億級(jí)私募參與保隆科技的定增項(xiàng)目,景林資產(chǎn)旗下的2只私募基金還參與了福萊特、捷佳偉創(chuàng)的定增申購(gòu)報(bào)價(jià)。

關(guān)鍵詞: 頭部私募 定增 投資者 風(fēng)險(xiǎn)

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