今年3月以來(lái)，已有89家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)調(diào)研了183家上市公司，調(diào)研熱情明顯高于以往，調(diào)研方向也較前兩個(gè)月出現(xiàn)變化，除繼續(xù)看好周期股之外，對(duì)醫(yī)藥生物板塊的興趣大增。

此舉顯露出保險(xiǎn)資金調(diào)整布局的端倪，多位保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資經(jīng)理直言，近期機(jī)構(gòu)資金集中關(guān)注醫(yī)藥生物板塊的跡象較明顯，不排除大資金趁機(jī)切換“抱團(tuán)”方向的可能。

上海證券報(bào)資訊最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年3月以來(lái)，共有89家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)183家上市公司進(jìn)行了密集調(diào)研。去年同期的數(shù)據(jù)是80家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)調(diào)研了143家上市公司。多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資經(jīng)理表示，近期投資經(jīng)理幾乎都“撒出去”調(diào)研了。

熱情高漲的同時(shí)，險(xiǎn)資的調(diào)研方向也發(fā)生明顯變化。已被冷落了一陣子的醫(yī)藥生物行業(yè)重新受寵，成為被保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)調(diào)研最多的板塊。今年3月以來(lái)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)共調(diào)研了29家醫(yī)藥生物領(lǐng)域上市公司。

其中，健友股份、云南白藥、長(zhǎng)春高新、新華制藥、億帆醫(yī)藥、愛(ài)爾眼科、華東醫(yī)藥、迪瑞醫(yī)療、康華生物、美迪西、三諾生物、藥石科技、一心堂等公司同時(shí)吸引多家保險(xiǎn)公司前去調(diào)研。

今年3月以來(lái)，健友股份共吸引友邦保險(xiǎn)、太平養(yǎng)老、前海人壽、平安養(yǎng)老、橫琴人壽、工銀安盛人壽、百年保險(xiǎn)資管等保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)前去調(diào)研。在調(diào)研過(guò)程中，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主要對(duì)公司制劑在海外市場(chǎng)布局，以及建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)的仿制藥產(chǎn)業(yè)的技術(shù)壁壘及核心要素等熱點(diǎn)進(jìn)行深入了解。

多位保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資經(jīng)理表示，從近期資金動(dòng)向來(lái)看，一些機(jī)構(gòu)投資者正在切換“抱團(tuán)”板塊，預(yù)計(jì)后續(xù)轉(zhuǎn)向醫(yī)藥生物行業(yè)的概率較大。一來(lái)，醫(yī)藥生物屬于消費(fèi)升級(jí)概念，契合當(dāng)下熱點(diǎn);二來(lái)，無(wú)論從廣度或深度來(lái)看，這一產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展都較為成熟，包含制藥、器械、手術(shù)治療、醫(yī)療機(jī)構(gòu)等較多細(xì)分領(lǐng)域，可以容納大規(guī)模資金。

除醫(yī)藥生物之外，周期性行業(yè)也獲得了不少保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的青睞。今年3月以來(lái)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)調(diào)研的上市公司依次集中分布在電子、化工、機(jī)械設(shè)備、電氣設(shè)備、輕工制造、有色金屬、汽車(chē)等周期性較強(qiáng)的行業(yè)。其中，電子和化工板塊分別以25家、17家相關(guān)上市公司被調(diào)研而緊隨醫(yī)藥生物其后，成為最受保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)青睞的板塊。其中，TCL科技、傳音控股、富瀚微、深科技、新洋豐、誠(chéng)志股份等上市公司吸引了多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)前去調(diào)研。

今年3月以來(lái)，被保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)重點(diǎn)調(diào)研的周期股均屬于基本面、業(yè)績(jī)、股價(jià)等表現(xiàn)較好的績(jī)優(yōu)股，部分還是熱門(mén)題材股。“背后的邏輯，依然是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇提升周期股整體估值水平。”一家大型保險(xiǎn)資管公司投資經(jīng)理說(shuō)。

從參與調(diào)研的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)類型分布來(lái)看，呈現(xiàn)主體擴(kuò)容、機(jī)構(gòu)屬性多元化的趨勢(shì)。其中，養(yǎng)老保險(xiǎn)公司逐漸成為調(diào)研上市公司隊(duì)伍中的主力軍。

從調(diào)研上市公司的家數(shù)和頻率來(lái)看，今年3月以來(lái)，以國(guó)壽養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、長(zhǎng)江養(yǎng)老為代表的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司一路領(lǐng)跑，先后調(diào)研了一批上市公司。周大生、兆易創(chuàng)新、藥石科技、新產(chǎn)業(yè)、天融信、世紀(jì)華通、健友股份、海爾生物、國(guó)際醫(yī)學(xué)、道通科技、廣聯(lián)達(dá)、傳音控股、貝達(dá)藥業(yè)、TCL科技等上市公司同時(shí)吸引了2家以上養(yǎng)老保險(xiǎn)公司前去調(diào)研。

多位養(yǎng)老保險(xiǎn)公司投資經(jīng)理解釋稱，過(guò)去養(yǎng)老保險(xiǎn)公司一直大比例投資固定收益類資產(chǎn)，但隨著今年年金基金投資范圍擴(kuò)大，尤其是年金基金投資權(quán)益類資產(chǎn)比例上限提高，加上客戶對(duì)養(yǎng)老金增值保值訴求日趨強(qiáng)烈，養(yǎng)老保險(xiǎn)公司越來(lái)越開(kāi)始關(guān)注權(quán)益市場(chǎng)。

關(guān)鍵詞： 醫(yī)藥生物 險(xiǎn)企調(diào)研 未來(lái)發(fā)展