大消息!創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制開(kāi)市時(shí)間敲定了!

8月14日，深交所發(fā)布消息，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首批公司上市時(shí)間為8月24日。截至目前，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下已有18家首發(fā)公司完成新股發(fā)行，靜待上市時(shí)刻。

而這距離6月22日首批受理企業(yè)出爐，不到2個(gè)月，在深圳特區(qū)40周年之際，深圳速度再次在資本市場(chǎng)完美演繹。

18家首發(fā)公司情況

18家公司全透視

廣東公司最多；總?cè)谫Y額140.23億元

首批18家公司注冊(cè)地分布廣泛，分別來(lái)自13個(gè)省市自治區(qū)。其中，廣東省公司最多，有3家。其次是浙江省、江蘇省、安徽省，均各有2家公司。另外，北京、天津、四川省、陜西省、湖南省、湖北省、河北省、福建省、西藏自治區(qū)分別占據(jù)1席。

從行業(yè)分布看，根據(jù)證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類，18家公司遍及專用設(shè)備制造、醫(yī)藥制造、文化藝術(shù)、汽車制造、生態(tài)保護(hù)等行業(yè)。前4大行業(yè)是計(jì)算機(jī)通訊制造(3家)、專用設(shè)備制造(3家)，以及醫(yī)藥制造(2家)、生態(tài)保護(hù)(2家)。

融資方面，首批18家公司原計(jì)劃募資合計(jì)156.82億元，最終募資金額達(dá)200.66億元。其中募資金額最高為安克創(chuàng)新的27.19億元，最低為卡倍億的2.59億元，18家企業(yè)平均募資金額為11.15億元。

從保薦機(jī)構(gòu)來(lái)看，龍頭券商的保薦數(shù)量領(lǐng)先。中信建投保薦了3家，其次是中金公司和國(guó)金證券，保薦數(shù)量各有2家。

首批公司業(yè)績(jī)杠杠滴

去年凈利均值1.67億元，總體盈利規(guī)模不小

從上市標(biāo)準(zhǔn)看，首批18家公司均采用了“最近兩年凈利潤(rùn)均為正，且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于5000萬(wàn)元”這一指標(biāo)。

總量上來(lái)看，首批18家公司的盈利規(guī)模不小。Wind數(shù)據(jù)顯示，2019年前述公司營(yíng)收均值10.74億元，凈利潤(rùn)均值1.67億元。

其中，安克創(chuàng)新?tīng)I(yíng)收最為矚目，2017~2019年?duì)I業(yè)收入分別為39.03億元、52.32億元以及66.55億元，是唯一一家三年?duì)I收均超30億元的企業(yè)，在18家公司中排名領(lǐng)先。

以2019年?duì)I收觀察，緊隨其后的是歐陸通，去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13.13億元。另外，去年?duì)I收超10億元的公司還有美暢股份、天陽(yáng)科技。

從過(guò)去三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率觀察，鋒尚文化最高達(dá)110.3%。鋒尚文化以創(chuàng)意設(shè)計(jì)為核心業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)范圍涵蓋大型文化演藝活動(dòng)、文化旅游演藝、景觀藝術(shù)照明及演繹等多個(gè)領(lǐng)域的創(chuàng)意、設(shè)計(jì)及制作服務(wù)。其次為捷強(qiáng)裝備(90.79%)和南大環(huán)境(50.56%)。

凈利潤(rùn)指標(biāo)上，18家企業(yè)中共有11家2019年凈利潤(rùn)超過(guò)1億元，最高的仍然是安克創(chuàng)新，去年凈利潤(rùn)達(dá)到7.21億元。此外，美暢股份、鋒尚文化去年凈利潤(rùn)分別為4.08億元和2.54億元，緊隨其后。

從增長(zhǎng)速度看來(lái)，藍(lán)盾光電過(guò)去三年凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)最高達(dá)118.38%，其次的是鋒尚文化116.9%和捷強(qiáng)裝備101.28%。過(guò)去三年凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)50%的公司也有7家。

亮點(diǎn)公司提前看

安克創(chuàng)新：業(yè)績(jī)突出 注重自主研發(fā)

安克創(chuàng)新在首批18家公司中業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出。2019年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入66.55億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.21億元。2020年上半年月，公司營(yíng)業(yè)收入35.28億元，同比增長(zhǎng)24.52%。

安克創(chuàng)新主要從事自有品牌的移動(dòng)設(shè)備周邊產(chǎn)品、智能硬件產(chǎn)品等消費(fèi)電子產(chǎn)品的自主研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售。公司Anker等品牌的消費(fèi)電子產(chǎn)品銷往全球，在境外主要發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)市場(chǎng)擁有很高的知名度和美譽(yù)度。報(bào)告期內(nèi)，公司97%以上的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入來(lái)自境外，公司境外銷售區(qū)域?yàn)楸泵?、歐洲、日本、中東等市場(chǎng)和地區(qū)。

值得一提的是，公司自主研發(fā)能力較強(qiáng)。招股說(shuō)明書(shū)顯示，2019年，安克創(chuàng)新技術(shù)、研發(fā)人員達(dá)到822人，在總?cè)藬?shù)中占比53%。研發(fā)費(fèi)用3.9億元，研發(fā)費(fèi)用率達(dá)5.9%。截至2019年底，公司擁有境內(nèi)外專利共計(jì)520項(xiàng)。

鋒尚文化：“北京8分鐘”總制作

鋒尚文化是首批獲受理的IPO公司之一。6月22日，鋒尚文化在內(nèi)的32家公司率先亮相。

鋒尚文化以創(chuàng)意設(shè)計(jì)為核心，業(yè)務(wù)范圍涵蓋大型文化演藝活動(dòng)、文化旅游演藝、景觀藝術(shù)照明及演繹等多個(gè)領(lǐng)域的創(chuàng)意、設(shè)計(jì)及制作服務(wù)。公司曾參與北京第29屆奧運(yùn)會(huì)開(kāi)閉幕式燈光設(shè)計(jì)及制作、韓國(guó)平昌第23屆冬奧會(huì)閉幕式交接儀式“北京8分鐘”文藝表演總制作、G20杭州峰會(huì)大型水上情景表演交響音樂(lè)會(huì)——《最憶是杭州》總制作等。

鋒尚文化注冊(cè)地在北京，屬于文化藝術(shù)業(yè)，保薦機(jī)構(gòu)為中信建投。2017年度、2018年和2019年，鋒尚文化營(yíng)業(yè)收入分別為2.06億元、5.73億元和9.12億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為5395.65億元、1.36億元和2.54億元。

美暢股份: 市場(chǎng)份額領(lǐng)先的金剛石線生產(chǎn)企業(yè)

美暢股份注冊(cè)地為陜西，所屬行業(yè)為非金屬礦物制品業(yè)，保薦機(jī)構(gòu)為中信建投。美暢新材主要從事電鍍金剛石線的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，是目前國(guó)內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模、市場(chǎng)份額領(lǐng)先的金剛石線生產(chǎn)企業(yè)。公司于2018年9月在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。

2017年度、2018年和2019年，美暢股份營(yíng)業(yè)收入分別為12.42億元、21.58億元和11.93億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為6.78億元、10.24億元和4.09億元。

創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首日新股如何演繹

中一簽最多賺15萬(wàn)

從發(fā)行價(jià)觀察，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首批18家公司中，最高價(jià)為鋒尚文化的138.02元，最低為康泰醫(yī)學(xué)的10.16元。發(fā)行市盈率方面，18家公司均值為39.25倍，最高的為康泰醫(yī)學(xué)(59.74倍)，最低為卡倍億(19.08倍)。目前已發(fā)行的18家公司網(wǎng)上申購(gòu)平均中簽率為0.0177%。網(wǎng)上發(fā)行認(rèn)購(gòu)倍數(shù)方面，捷強(qiáng)裝備最高達(dá)7461.53倍，最低的是圣元環(huán)保為4626.12倍。

前述18家創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制新股打新收益又會(huì)如何?中信證券梳理了2019年以來(lái)創(chuàng)業(yè)板上市新股的回報(bào)情況，其平均一字板漲幅218%。若以此計(jì)算，18家首發(fā)公司中，發(fā)行價(jià)最高的鋒尚文化中一簽將大賺超15萬(wàn)，發(fā)行價(jià)最低的康泰醫(yī)學(xué)中一簽也可賺1.1萬(wàn)。

值得注意的是，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制上市委7月8日召開(kāi)首場(chǎng)審議會(huì)議至今，除一家企業(yè)上會(huì)前取消了上市審議外，其余49家上會(huì)企業(yè)全部獲得上市委審議通過(guò)，其中37家企業(yè)已提交證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)，23家已獲批注冊(cè)正在陸續(xù)發(fā)行之中。

創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下第一只新股上市后，整個(gè)創(chuàng)業(yè)板的交易機(jī)制將隨之發(fā)生變化。根據(jù)創(chuàng)業(yè)板交易特別規(guī)定，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下，新上市股票前5個(gè)交易日不設(shè)漲跌幅，之后漲跌幅限制從目前的10%調(diào)整為20%。

創(chuàng)業(yè)板存量公司走勢(shì)如何？

創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制是首次將增量與存量改革同步推進(jìn)的資本市場(chǎng)重大改革，在存量漲跌幅變化的同時(shí)，也面臨著增量新股上市。

資深投行人士王驥躍表示，并不太關(guān)注首日18只新股的表現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)板800只老股才應(yīng)該是那天的焦點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板改革的最大意義，是存量市場(chǎng)的改革，不在于IPO。

除新股外，創(chuàng)業(yè)板850多只存量股票也將納入20%漲跌幅的交易范圍。中山證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李湛認(rèn)為，這將進(jìn)一步提高市場(chǎng)活躍度，給予市場(chǎng)較為充分的定價(jià)空間，對(duì)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)看，是市場(chǎng)制度更趨向于成熟化的標(biāo)志。

市場(chǎng)人士指出，20%漲跌幅實(shí)施首日會(huì)相對(duì)比較平穩(wěn)，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，市場(chǎng)的漲跌幅度會(huì)變得更加迅速猛烈，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，是一種考驗(yàn)。

結(jié)合首批科創(chuàng)板上市企業(yè)特點(diǎn)來(lái)看，科創(chuàng)板首日成交額表現(xiàn)較為火爆，其成交突破485億元，全日平均漲幅140%，換手率超77%。此次創(chuàng)業(yè)板新股上市前5個(gè)交易日在不設(shè)漲跌幅限制的背景下，有望延續(xù)科創(chuàng)板平穩(wěn)開(kāi)局的態(tài)勢(shì)。

這些新規(guī)則：必須要了解

創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下第一只新股上市后，整個(gè)創(chuàng)業(yè)板的交易機(jī)制，將像現(xiàn)在的科創(chuàng)板靠攏，投資者必須提前熟悉，最明顯的就是漲跌停板將變?yōu)?0%。

1、新股前5個(gè)交易日不設(shè)漲跌幅。

根據(jù)創(chuàng)業(yè)板交易特別規(guī)定，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下，新上市股票前5個(gè)交易日不設(shè)漲跌幅，之后漲跌幅限制從目前的10%調(diào)整為20%。

2、所有股票漲跌幅變?yōu)?0%

必須要注意的是，在第一家創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制股票上市當(dāng)天，所有存量的創(chuàng)業(yè)板股票漲跌幅自動(dòng)由10%變?yōu)?0%。

3、增加臨時(shí)停牌機(jī)制。

這個(gè)機(jī)制規(guī)定，在無(wú)漲跌幅限制下，較開(kāi)盤(pán)首次上漲或下跌達(dá)到或超過(guò)30%和60%的，各停牌10分鐘。

4、增加了盤(pán)后定價(jià)交易。

申報(bào)時(shí)間為每個(gè)交易日上午9:15至11:30，和下午13:00至15:30，交易時(shí)間為15:05至15:30。

5、新股上市首日起即可作為融資融券標(biāo)的。

戰(zhàn)略投資者配售股票納入可出借范圍。

6、新增股票特殊字母標(biāo)識(shí)。

創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制實(shí)施之后，部分股票名稱中可能會(huì)出現(xiàn)字母標(biāo)識(shí)，比如“N”“C”“U”“V”“W”等。股票簡(jiǎn)稱中的字母N，代表股票上市首日;字母C代表股票上市后次日至第五日;股票簡(jiǎn)稱中如果標(biāo)有字母U，表示這家公司尚未盈利;若實(shí)現(xiàn)盈利，這個(gè)標(biāo)識(shí)就會(huì)取消。股票簡(jiǎn)稱中標(biāo)有字母W，代表股票發(fā)行人具有表決權(quán)差異安排;而字母V則代表股票發(fā)行人具有協(xié)議控制架構(gòu)或者類似特殊安排。

7、實(shí)施ST風(fēng)險(xiǎn)警示。

目前創(chuàng)業(yè)板沒(méi)有ST風(fēng)險(xiǎn)警示制度，注冊(cè)制之后，其他風(fēng)險(xiǎn)警示的，冠以ST;存在退市風(fēng)險(xiǎn)警示和其他風(fēng)險(xiǎn)警示的，冠以*ST。

8、優(yōu)化退市機(jī)制。

取消暫停上市、恢復(fù)上市環(huán)節(jié);交易類退市不再設(shè)置退市整理期。

關(guān)鍵詞： 創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制 開(kāi)市