繼京東數(shù)科開啟上市輔導(dǎo)后，螞蟻集團(tuán)也正式官宣上市。

7月20日，支付寶母公司螞蟻集團(tuán)官宣，啟動(dòng)在上海證券交易所科創(chuàng)板和香港聯(lián)合交易所主板尋求同步發(fā)行上市的計(jì)劃。

業(yè)內(nèi)分析人士指出，此次螞蟻集團(tuán)的融資可能會(huì)在100億~200億美元，一個(gè)交易市場(chǎng)或難以承載螞蟻集團(tuán)的融資規(guī)模，選擇A+H上市是確保融資渠道暢通的穩(wěn)妥選擇。而京東數(shù)科、螞蟻集團(tuán)先后宣布在科創(chuàng)板上市，或?qū)⒁l(fā)金融科技企業(yè)上市浪潮。

螞蟻選定A+H上市

在業(yè)內(nèi)人士看來，螞蟻科技集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“螞蟻集團(tuán)”)上市可謂“瓜熟蒂落”。

公開資料顯示，螞蟻集團(tuán)2014年10月成立至今，已開拓有支付(支付寶)、財(cái)富管理(螞蟻財(cái)富、余額寶)、融資服務(wù)(花唄、借唄)、保險(xiǎn)(保險(xiǎn)服務(wù))、信用服務(wù)(芝麻信用)、數(shù)字化升級(jí)解決方案六大業(yè)務(wù)體系，在金融云、數(shù)據(jù)庫(kù)業(yè)務(wù)OceanBase以及多個(gè)金融科技產(chǎn)品輸出之外，金融業(yè)務(wù)涵蓋支付、銀行、消費(fèi)信貸、財(cái)富管理、基金及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)及保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等多個(gè)方面。

股東方面，企查查顯示，螞蟻集團(tuán)由32名股東組成，大股東為阿里巴巴，持股比例33%;第二大股東為杭州君瀚股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)，持股比例28.44%;第三大股東為杭州君澳股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)，持股比例21.53%。

據(jù)此前媒體報(bào)道，螞蟻集團(tuán)將尋求至少2000億美元(約1.4萬億元人民幣)的IPO估值。業(yè)績(jī)方面，2019年，螞蟻集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1200億元、凈利潤(rùn)為170億元。

在北京看懂研究院研究員、《螞蟻金服》作者由曦看來，螞蟻集團(tuán)的估值是合理的，甚至今后仍然有上漲的預(yù)期。

“上市最直觀的好處是獲得更多的資金。據(jù)相關(guān)消息，此次螞蟻集團(tuán)的融資可能會(huì)在100億~200億美元之間，這筆資金在當(dāng)下受疫情影響整體經(jīng)濟(jì)不是特別好的情況下，能給螞蟻集團(tuán)一個(gè)更高更廣的‘護(hù)城河’，讓其有較充足的資金儲(chǔ)備去應(yīng)對(duì)今后在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)。”

對(duì)于螞蟻集團(tuán)選擇A+H上市，由曦指出，一是因?yàn)槿谫Y金額較大，很可能一個(gè)交易市場(chǎng)難以承載螞蟻集團(tuán)的融資規(guī)模，選擇A+H股是比較穩(wěn)妥的選擇。此外，從客觀環(huán)境來看，國(guó)際國(guó)內(nèi)環(huán)境變幻莫測(cè)，資本市場(chǎng)保持一個(gè)雙通道更有利于規(guī)避單個(gè)資本市場(chǎng)可能遇到的麻煩。

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究中心主任陳文也指出，螞蟻集團(tuán)選擇兩地上市，應(yīng)該是出于確保融資渠道暢通的考慮，降低上市的不確定性。同時(shí)，兩地上市也能夠極大地優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，形成更好的公司治理。

金融科技巨頭第一股將誕生

記者注意到，除螞蟻集團(tuán)外，另一金融科技巨頭京東數(shù)科近日已啟動(dòng)上市輔導(dǎo)。

7月1日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)北京監(jiān)管局官網(wǎng)披露，京東數(shù)科已與國(guó)泰君安、中信證券、五礦證券、華菁證券四家券商機(jī)構(gòu)簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議，擬沖擊科創(chuàng)板。

據(jù)京東集團(tuán)6月26日發(fā)布的公告，將向京東數(shù)科增資17.8億元用于收購(gòu)額外股權(quán)，屆時(shí)京東集團(tuán)將持有京東數(shù)科合共36.8%的股權(quán)(原股權(quán)為35.9%)。由此計(jì)算，京東數(shù)科估值接近2000億元。

兩大金融科技巨頭為何選擇在此時(shí)上市?陳文認(rèn)為，一方面，今年是互聯(lián)網(wǎng)金融整頓的收官之年，相較之前，政策不確定性大幅下降。另一方面，《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》的征求意見稿發(fā)布后，金融科技巨頭們紛紛將科技板塊與金融板塊相隔離，從架構(gòu)設(shè)計(jì)角度來看，目前相對(duì)比較完備。

易觀支付行業(yè)資深分析師王蓬博指出，在5G動(dòng)能轉(zhuǎn)換時(shí)代，想再往上走一步需要大量的資金。無論是物聯(lián)網(wǎng)還是數(shù)字化轉(zhuǎn)型或者是基礎(chǔ)服務(wù)的變化，下一個(gè)時(shí)代都需要大量資金去開拓。這也是無論京東和螞蟻先后準(zhǔn)備登陸科創(chuàng)板的原因之一。

金科企業(yè)或迎上市潮

今年3月，上交所在《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定》明確指出，其他符合科創(chuàng)板定位的深度應(yīng)用科技創(chuàng)新領(lǐng)域的企業(yè)，如金融科技、科技服務(wù)等，也屬于科創(chuàng)板服務(wù)范圍。這意味著，國(guó)內(nèi)金融科技企業(yè)在科創(chuàng)板上市有了政策支持。

京東數(shù)科、螞蟻集團(tuán)先后宣布在科創(chuàng)板上市，科創(chuàng)板將迎來兩個(gè)金融科技領(lǐng)域的“獨(dú)角獸”。由曦認(rèn)為，對(duì)于像螞蟻集團(tuán)這樣優(yōu)質(zhì)的標(biāo)的，科創(chuàng)板是歡迎其上市的，也是一個(gè)標(biāo)志性或者標(biāo)桿的案例。

兩大巨頭上市是否將引發(fā)金融科技企業(yè)上市浪潮?

陳文表示，在科技型企業(yè)中，金融科技企業(yè)占有相當(dāng)大的權(quán)重，但之前因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融的整頓、國(guó)內(nèi)主板市場(chǎng)的高門檻，一些金融科技企業(yè)選擇在海外上市。隨著政策不確定性的大幅下降，以及經(jīng)過監(jiān)管部門的整頓后金融科技企業(yè)逐步走向正軌，應(yīng)該會(huì)迎來一輪新的科創(chuàng)板上市潮。

文/北青-北京頭條記者 范輝 樊夢(mèng)迪

關(guān)鍵詞： 螞蟻集團(tuán)上市 科創(chuàng)板