創(chuàng)業(yè)板試點注冊制的IPO漸行漸近，7月3日，深交所發(fā)布《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票發(fā)行與上市指南》(下稱創(chuàng)業(yè)板IPO指南)，對創(chuàng)業(yè)板注冊制下IPO發(fā)行上市階段的業(yè)務(wù)操作流程和重要時間節(jié)點作出了細(xì)致的規(guī)定。

資深投行人士王驥躍表示，根據(jù)創(chuàng)業(yè)板IPO指南，最快的情況下，擬IPO企業(yè)在中國證監(jiān)會完成注冊后12個工作日內(nèi)，就能完成網(wǎng)上、網(wǎng)下發(fā)行，并在發(fā)行日之后第7個交易日就可安排上市。從啟動發(fā)行到完成上市最快3周內(nèi)可以完成。

創(chuàng)業(yè)板注冊制下IPO漸近

截至7月5日，創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制IPO申報企業(yè)已達(dá)187家。在這187家企業(yè)中，超過九成是中國證監(jiān)會平移過來的在審企業(yè)。

由于在審企業(yè)中，有數(shù)十家企業(yè)在中國證監(jiān)會審核過程中已進行至“已通過初審會但尚未上發(fā)審會”的階段，根據(jù)審核銜接安排，部分企業(yè)即將進入創(chuàng)業(yè)板上市委會議審議環(huán)節(jié)。

7月3日，深交所召開了第一屆創(chuàng)業(yè)板上市委員會成立大會。投行人士預(yù)計，市場很快會迎來創(chuàng)業(yè)板上市委第1次審議會議。隨著相關(guān)工作穩(wěn)步推進，創(chuàng)業(yè)板試點注冊制首批企業(yè)進入發(fā)行與上市環(huán)節(jié)已經(jīng)不遠(yuǎn)。

創(chuàng)業(yè)板IPO指南包括發(fā)行上市前準(zhǔn)備工作、發(fā)行指南、上市指南、申請文件、部分申請文件的參考格式、上市發(fā)行流程圖等內(nèi)容，明確了創(chuàng)業(yè)板IPO發(fā)行上市階段的業(yè)務(wù)操作流程和重要時間節(jié)點等細(xì)節(jié)。

“創(chuàng)業(yè)板IPO指南的發(fā)布為接下來的創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)順利開展指明了方向。”有投行人士稱。

發(fā)行上市業(yè)務(wù)操作流程明確

根據(jù)創(chuàng)業(yè)板IPO指南，首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的發(fā)行人，經(jīng)中國證監(jiān)會注冊后，可以在注冊有效期內(nèi)自主選擇發(fā)行時點，啟動發(fā)行前主承銷商需通過保薦業(yè)務(wù)專區(qū)報備發(fā)行與承銷方案。深交所在收到方案后5個工作日內(nèi)無異議的，發(fā)行人和主承銷商可以披露招股意向書，正式啟動發(fā)行。

啟動發(fā)行后，主承銷商需將發(fā)行上市階段的信息披露文件、發(fā)行申請文件、上市申請文件等有關(guān)發(fā)行上市的材料通過保薦業(yè)務(wù)專區(qū)向深交所提交。

創(chuàng)業(yè)板IPO指南明確，發(fā)行人與主承銷商擬定具體發(fā)行時間表并向深交所預(yù)約T日(T日為新股申購日)后，應(yīng)按照發(fā)行時間表和方案中列明的工作安排推進發(fā)行與上市工作。

至于如何定價，創(chuàng)業(yè)板IPO指南明確，發(fā)行數(shù)量2000萬股以下且無股東公開發(fā)售股份的盈利企業(yè)，發(fā)行人和主承銷商可以直接定價確定發(fā)行價格。通過向網(wǎng)下投資者詢價方式確定發(fā)行價格的，發(fā)行人和主承銷商可以通過初步詢價確定發(fā)行價格，也可以在初步詢價確定發(fā)行價格區(qū)間后，通過累計投標(biāo)詢價確定發(fā)行價格。

市場人士認(rèn)為，注冊制下的創(chuàng)業(yè)板IPO，不僅申報、審核全程電子化，發(fā)行與上市也將全程電子化，發(fā)行上市階段的信息披露文件，全部通過創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)系統(tǒng)提交，不再需要報送紙質(zhì)文件，深交所上市審核中心將通過系統(tǒng)反饋意見，全程系統(tǒng)留痕，體現(xiàn)了降成本、透明化、公開化的特點，將方便發(fā)行人和承銷商組織開展發(fā)行上市工作，穩(wěn)定市場預(yù)期，確保改革行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

關(guān)鍵詞： 創(chuàng)業(yè)板 上市 指南