昨日,市場(chǎng)期待已久的科創(chuàng)板正式鳴鑼開市。作為C類投資者的私募基金,雖參與份額遠(yuǎn)不及公募等A類機(jī)構(gòu),但卻是市場(chǎng)的風(fēng)向標(biāo)之一,他們的操作動(dòng)向備受關(guān)注。
證券時(shí)報(bào)記者經(jīng)多方調(diào)查了解到多家私募參與科創(chuàng)板的情況,從結(jié)果看,大多數(shù)私募均選擇當(dāng)日獲利了結(jié)。由于昨日科創(chuàng)板個(gè)股普遍大幅上漲,不少私募打新的產(chǎn)品收益可觀,有私募僅打新部分收益就為整個(gè)產(chǎn)品的凈值貢獻(xiàn)超過4%。
多數(shù)私募已獲利了結(jié)
“對(duì)于打中的新股,大部分機(jī)構(gòu)今天都會(huì)毫不猶豫地賣出,我們也是做了獲利了結(jié)。收益不錯(cuò),打新部分為產(chǎn)品凈值增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)超過4%。”上海一家私募負(fù)責(zé)人向證券時(shí)報(bào)記者表示。
在他看來,科創(chuàng)板首日新股表現(xiàn)單從漲幅上看與主板新股的累積漲幅差不多。
“科創(chuàng)板前五日沒有漲跌幅限制,理論上算是直接到達(dá)了穩(wěn)定價(jià)格區(qū)間。相信很多市場(chǎng)投資者的注意力都會(huì)聚焦在科創(chuàng)板上,因?yàn)闆]有漲跌限制,大家會(huì)在交易上投入更多精力,畢竟大多數(shù)人都沒有經(jīng)歷過這樣的制度。”
展博投資總裁馮婷婷表示,他們參與了科創(chuàng)板網(wǎng)下打新,昨日上市的25只科創(chuàng)板的新股,大部分都有網(wǎng)下中簽的額度。
“市場(chǎng)的熱情有些超出了我們的預(yù)期,更多的是一種博弈行為。這些個(gè)股整體高開這么多,未來需要一段時(shí)間來消化,短期內(nèi)只剩下交易機(jī)會(huì)。所以,我們昨天也都賣出了。”馮婷婷說。
不過,馮婷婷認(rèn)為,把主板新股的十幾個(gè)漲停壓縮到一天,也是可以理解的。只不過個(gè)別股票漲幅實(shí)在太大,后面分化或許會(huì)更加明顯。
“從換手率來看,我相信大部分機(jī)構(gòu)都賣出了,接下來穩(wěn)步回調(diào)應(yīng)該是大方向。短期內(nèi),我們不會(huì)再太積極地參與。”深圳一家中型私募表示。
談到未來的科創(chuàng)板交易策略,上述上海私募負(fù)責(zé)人表示,他們還是會(huì)以打新為主,短期不會(huì)去參與二級(jí)市場(chǎng)交易。“我們賣掉之后不會(huì)回過頭去投資,只會(huì)去關(guān)注。從合理估值角度來說,大部分科創(chuàng)板新股在經(jīng)歷首日上漲后已經(jīng)不便宜,當(dāng)然也不排除個(gè)別公司未來可能會(huì)有很好的表現(xiàn)。”
“從靜態(tài)看市場(chǎng)表現(xiàn),首批科創(chuàng)板新股的估值在首日應(yīng)該算是一步到位了。動(dòng)態(tài)來看,體現(xiàn)了大家對(duì)科創(chuàng)板公司成長(zhǎng)性非常好的預(yù)期。對(duì)這個(gè)市場(chǎng)來說,今后的博弈會(huì)更復(fù)雜。”中閱資本總經(jīng)理孫建波告訴記者。
多項(xiàng)交易數(shù)據(jù)超預(yù)期
在科創(chuàng)板正式交易前,中信證券研究認(rèn)為,科創(chuàng)板開板初期新股首日平均換手率預(yù)計(jì)在35%~65%,成交額在130億元~240億元,平均漲幅預(yù)計(jì)在20%以內(nèi);開板首周預(yù)計(jì)分流資金規(guī)模在200億元~370億元,對(duì)當(dāng)下市場(chǎng)分流影響有限。
顯然,中信證券低估了市場(chǎng)的交易熱情,昨日首批科創(chuàng)板個(gè)股平均漲幅高達(dá)140%,平均換手率超過78%。
一村投資投資經(jīng)理李振對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示,從漲幅、成交額、換手率及盤面波動(dòng)來看,都無疑顯示出市場(chǎng)對(duì)科創(chuàng)板的熱情。不過,雖然板塊整體高漲,但不同個(gè)股受發(fā)行價(jià)、行業(yè)基本面、總市值等因素影響,漲幅梯度較為明顯,顯示出一定的分化,而非純粹博弈式的炒新。
而成交額相比創(chuàng)業(yè)板同期,無論在絕對(duì)數(shù)還是相對(duì)主板的占比來看都有提升。
李振補(bǔ)充稱,從盤面表現(xiàn)看,個(gè)股換手都已比較充分,受到盤中臨時(shí)停牌和報(bào)價(jià)規(guī)則的約束,日內(nèi)寬幅震蕩獲得了較好的抑制,在開板首日的背景下,股價(jià)日內(nèi)波動(dòng)處于A股投資者較能接受的范圍內(nèi)。
因T+1交易規(guī)則所限,7月22日是二級(jí)市場(chǎng)投資者和打新投資者的多空博弈,據(jù)李振判斷,隨著打新資金的退出和融券的不斷引入,23日起市場(chǎng)表現(xiàn)可能會(huì)更加激烈。
星石投資認(rèn)為,從交易的視角來看,科創(chuàng)板波動(dòng)明顯高于A股其他板塊。不過,市場(chǎng)化交易制度促進(jìn)價(jià)格更快回歸價(jià)值。從2009~2012年來看,有84%的公司,即730多家公司上市首日收盤價(jià)高于發(fā)行價(jià)。但隨著時(shí)間的推移,股價(jià)逐漸回歸常態(tài),1年以后,僅有54%公司股價(jià)仍高于發(fā)行價(jià)。對(duì)于科創(chuàng)板而言,由于其采用了前5日不設(shè)漲跌幅限制+以后20%漲跌幅限制,股價(jià)向價(jià)值回歸的速度也會(huì)加快。
“長(zhǎng)期來看,科創(chuàng)板的意義,不僅僅在于科創(chuàng)板上市公司本身,而在于成為未來A股所有高速成長(zhǎng)類企業(yè)群體發(fā)展的先行指標(biāo)。”星石投資表示。
關(guān)鍵詞: 科創(chuàng)板 換手率
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