今年初至4月中旬以來(lái)A股持續(xù)走強(qiáng)，股市猛漲態(tài)勢(shì)下多路資金“聞風(fēng)而動(dòng)”的涌入股市，甚至也包括從商業(yè)銀行流出的信貸資金。配資熱過(guò)后，因披露流程管理等原因，銀行信貸資金違規(guī)挪用流入資本市場(chǎng)的罰單陸續(xù)曝光。

據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2019年監(jiān)管下發(fā)了超十張的行政處罰，直接針對(duì)“信貸資金違規(guī)流入股市、個(gè)人貸款挪用于證券市場(chǎng)”等，罰款金額超800萬(wàn)。

同時(shí)，央行公布的最新金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)4月存款同比少增約2700億元人民幣，1至4月個(gè)人中長(zhǎng)期貸款增加較多。市場(chǎng)猜測(cè)“存款少貸款多”是否有銀行資金流入股市和樓市的嫌疑?對(duì)此，央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司副司長(zhǎng)張文紅在一場(chǎng)媒體吹風(fēng)會(huì)上作出如上回應(yīng)“目前從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)上我還沒(méi)有看到明確的指示情況。”

雖然今年初的股市上漲中確有銀行信貸資金參與。但依靠監(jiān)管貸后抽查，無(wú)法全面量化資金涌入情況。信貸資金流入股市為何屢禁不止?銀行貸前調(diào)查、貸中審查、貸后抽查等操作下，仍未堵住“投機(jī)”漏洞，除了銀行監(jiān)管手段有限外，更有貸款中介從中推波助瀾。

信貸資金入市“實(shí)錘”

貸款消費(fèi)早已司空見(jiàn)慣，但貸款炒股一直是一條無(wú)法碰觸的紅線。目前，已有多家銀行由于信貸資金違規(guī)流入股市、樓市領(lǐng)罰，國(guó)有行、股份行、城農(nóng)商行無(wú)一躲過(guò)。

5月24日，青島銀行(6.570,0.14,2.18%)因“信貸資金違規(guī)流入資本市場(chǎng)”，被罰50萬(wàn)元。同樣在5月，上海銀保監(jiān)局披露的三張罰單，是因上海農(nóng)商行、南京銀行(8.390,0.13,1.57%)、上海嘉定洪都村鎮(zhèn)銀行在2017年間發(fā)放個(gè)人消費(fèi)貸款后，審查不嚴(yán)，貸款資金用于證券交易。而3月，平安銀行(13.930,0.15,1.09%)、郵儲(chǔ)銀行也因信貸資金違規(guī)流入資本市場(chǎng)等被行政處罰。

就在3月7日，臺(tái)州銀保監(jiān)局公布的兩張罰單引起市場(chǎng)熱議，兩家銀行因“信貸資金違規(guī)流入股市”收到監(jiān)管部門(mén)處罰。記者曾報(bào)道并向?qū)俚劂y保監(jiān)局人士求證發(fā)現(xiàn)：“市場(chǎng)對(duì)于這兩張罰單存在過(guò)度解讀，從現(xiàn)場(chǎng)檢查到最終開(kāi)出罰單到公布罰單，需要經(jīng)過(guò)多道流程，一般耗時(shí)會(huì)根據(jù)政府信息公開(kāi)條例的時(shí)間而定，但顯然不是此次股市上漲階段的事件。”

另外，雖然罰單公布在網(wǎng)上的日期在2019年，但違規(guī)行為發(fā)生于2018年底。諸如中國(guó)銀行(3.760,0.02,0.53%)深圳市分行被深圳銀保監(jiān)局罰款210萬(wàn)元，直指“個(gè)人消費(fèi)貸款被挪用于股市”。無(wú)錫農(nóng)商行罰款50萬(wàn)元，該行被罰的原因是信貸管理不到位，個(gè)人貸款資金違規(guī)流入股市、房市。建設(shè)銀行(7.460,0.02,0.27%)金華分行被金華銀保監(jiān)分局罰款70萬(wàn)元，違法違規(guī)案由包括信貸資金違規(guī)流入股市等等

一位接近監(jiān)管層的機(jī)構(gòu)人士在3月中旬曾告訴記者：“監(jiān)管層采取明令政策的手段來(lái)抑制風(fēng)險(xiǎn)，而銀行信貸資金入市一直是監(jiān)管明令禁止，這段時(shí)間有冒頭的肯定受到監(jiān)管的特別關(guān)注。后面更多的銀行信貸資金入手的處罰案例會(huì)浮出水面。”

貸款中介推波助瀾

信貸資金流入股市為何屢禁不止?銀行貸前調(diào)查、貸中審查、貸后抽查等操作下，仍未堵住“投機(jī)”漏洞。其實(shí)除了銀行監(jiān)管手段有限外，更有貸款中介從中推波助瀾。

記者以貸款咨詢的客戶身份調(diào)查到一些貸款中介以“幫助客戶高額度貸款”為噱頭提供助貸服務(wù)。

上海地區(qū)一位多年從事助貸行業(yè)的貸款中介趙軍(化名)告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者：“今年二、三月份，股市行情好，我們替客戶做了很多單，從銀行套到資金，炒股、買(mǎi)房的都有。”“如果有房產(chǎn)，我建議做房抵貸，年化利率才5%-6%，按照房產(chǎn)市值評(píng)估，其他材料我們都能做。資金需求不高可以走個(gè)人消費(fèi)貸，具體方向可以是裝修貸款、婚慶貸款，年化利率比房抵貸高一半。”

趙軍以裝修貸為例，中介機(jī)構(gòu)貸款中前期參與辦理假流水、裝修資料、甚至能替辦征信材料，全流程陪客戶向銀行提交材料，等貸款審批通過(guò)后，提供刷卡套現(xiàn)服務(wù)。“錢(qián)的去向我們不管，要躲避銀行貸后調(diào)查，把貸出的錢(qián)來(lái)回倒幾手，銀行查不出來(lái)。”趙軍打包票式的保證。

當(dāng)客戶申請(qǐng)個(gè)人消費(fèi)貸款，應(yīng)以消費(fèi)發(fā)票、交易市場(chǎng)供貨單據(jù)、商戶電子賬單、銀行卡刷卡單證等消費(fèi)憑證作為貿(mào)易真實(shí)性的證明材料。而在實(shí)際操作中，銀行發(fā)放的個(gè)人消費(fèi)貸款可以在電商網(wǎng)站、POS機(jī)刷卡消費(fèi)，甚至流入股市、樓市。

他坦言，并不是所有銀行都可以這樣操作，“我們關(guān)系網(wǎng)在四大行和十幾家城商行里，只要客戶配合，到現(xiàn)在還沒(méi)出過(guò)問(wèn)題。”

類似于趙軍這樣的貸款中介，往往會(huì)收取貸款金額2%左右的手續(xù)費(fèi)。若還需要其他增值服務(wù)，根據(jù)內(nèi)容加收服務(wù)費(fèi)。

現(xiàn)實(shí)真的有如此簡(jiǎn)單嗎?實(shí)則不然，記者向多家銀行內(nèi)部信貸人士采訪獲悉，消費(fèi)貸合規(guī)自查不定期進(jìn)行，存在個(gè)別違規(guī)流向樓市和股市的貸款，但數(shù)量較少。“我行的消費(fèi)貸設(shè)定了一定門(mén)檻，以公務(wù)員、教師這樣的職業(yè)群體為主，其他客戶不能貸就投訴了信貸經(jīng)理。”華東省會(huì)城市的一名城商行客戶經(jīng)理吐槽道。“對(duì)于貸款中介的合作，行內(nèi)嚴(yán)打，如果發(fā)現(xiàn)客戶是中介介紹來(lái)的，客戶質(zhì)量不能保證，不管有意無(wú)意立馬辭退。”一位股份行的信貸經(jīng)理向記者表示。

現(xiàn)有案例發(fā)現(xiàn)展示了“各式”的違規(guī)路徑。譬如，以企業(yè)集團(tuán)為單位，可以使用承兌匯票套取銀行資金;開(kāi)具無(wú)實(shí)物交易貿(mào)易背景的承兌匯票，到商業(yè)銀行貼現(xiàn)取得資金。此外，個(gè)人行為而言，假按揭、消費(fèi)貸用途不當(dāng)、循環(huán)貸款和信用卡非法套現(xiàn)，都可以成為套取銀行信貸資金的手段。

明令禁止，銀行實(shí)難控

對(duì)于銀行信貸資金進(jìn)入股市，監(jiān)管層三令五申嚴(yán)格禁止。一系列的相關(guān)處罰公告無(wú)一不在強(qiáng)調(diào)對(duì)于信貸資金通過(guò)法律依據(jù)控制資金出口。

在實(shí)際操作中，信貸資金從銀行出來(lái)后不會(huì)直接違規(guī)投入股市，而是要經(jīng)過(guò)多個(gè)環(huán)節(jié)，往往在最后一個(gè)環(huán)節(jié)以合規(guī)資金的面目出現(xiàn)。

信貸資金違規(guī)進(jìn)入股市對(duì)銀行造成更大的信貸違約風(fēng)險(xiǎn)。“信貸資金違規(guī)入市的原因很多，但主要原因還是貸款‘三查’制度不落實(shí)。銀行確實(shí)對(duì)信貸資金流入股市的約束能力有限。以借款人A企業(yè)為例，A向企業(yè)B采買(mǎi)，銀行直接支付給B企業(yè)，這當(dāng)中是一手，如果過(guò)了多手，銀行的貸前貸后調(diào)查都很難。或者A和B之間根本沒(méi)有真實(shí)貿(mào)易背景，信貸資金置換了企業(yè)的自有資金，讓后者直接進(jìn)入了樓市、股市。”一位銀行信貸部人士分析稱。

銀行會(huì)用多種途徑對(duì)已經(jīng)貸出的貸款進(jìn)行再核實(shí)，比如貸款用途憑證、貸后回訪等手段。而對(duì)于金額較大的消費(fèi)貸款，甚至可能約見(jiàn)借款人收集相關(guān)資金的使用憑證，對(duì)使用情況進(jìn)行抽查。若發(fā)現(xiàn)進(jìn)入股市、樓市等違規(guī)挪用，銀行有權(quán)提前收回。

華東某監(jiān)管人士向記者坦言“具體不能多說(shuō)”，但可以肯定的是，“單家銀行能看到的資金賬戶非常有限，主要集中于行內(nèi)。監(jiān)管可以通過(guò)轉(zhuǎn)賬憑證，多銀行賬戶跟蹤資金流向、也可以通過(guò)反洗錢(qián)系統(tǒng)、支付結(jié)算系統(tǒng)等進(jìn)行資金監(jiān)控。”

信貸資金違規(guī)進(jìn)入股市一直是難以準(zhǔn)確量化研究的問(wèn)題。“值得一提的是官方并未發(fā)布過(guò)關(guān)于銀行信貸資金流入股市的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。只能從不定期的銀行行政處罰‘信貸資金違規(guī)入市’中略知一二，但顯然對(duì)于相關(guān)的監(jiān)管從未放松。”上述監(jiān)管人士坦言。

在2018年12月24日第十三屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第七次會(huì)議上，國(guó)家審計(jì)署披露的2017年度審計(jì)查出的問(wèn)題發(fā)現(xiàn)，在金融風(fēng)險(xiǎn)防控問(wèn)題上，整改國(guó)有銀行資金違規(guī)流入樓市股市問(wèn)題219.83億元，其余141.04億元已制定清收計(jì)劃。

關(guān)鍵詞： 股市 資金