科迪乳業(yè)陷入頻繁的被問詢狀態(tài)。一個(gè)月以來，深交所連發(fā)數(shù)份問詢函，對公司重組、經(jīng)營、財(cái)務(wù)等方面連連發(fā)問。

令人詫異的是，2018年報(bào)告期內(nèi)，科迪乳業(yè)2億資金流入關(guān)聯(lián)公司河南科迪大磨坊食品有限公司(下稱大磨坊公司)，深交所要求說明上述資金占用的具體情況?？频先闃I(yè)6月4日解釋稱，此操作系公司財(cái)務(wù)人員操作失誤，誤將2億元資金匯入大磨坊公司賬戶。

此外，科迪乳業(yè)2015年收購的科迪巨爾乳業(yè)洛陽有限公司(下稱巨爾乳業(yè))狀況不容樂觀。巨爾乳業(yè)已連續(xù)三年虧損，為緩解資金問題，2018年巨爾乳業(yè)通過抵押房產(chǎn)及土地使用權(quán)的方式從交通銀行洛陽分行貸款1700萬元，從中國銀行洛陽南昌路支行貸款950萬元。

手握16.72億卻借錢12億

年報(bào)顯示，2018年報(bào)告期內(nèi)，科迪乳業(yè)對實(shí)控人控制的大磨坊公司存在其他應(yīng)收款發(fā)生額2億元，該款項(xiàng)期末余額為0，占用形成原因?yàn)闀航杩?，占用性質(zhì)為非經(jīng)營性占用。

科迪乳業(yè)表示，2018年12月28日，因公司財(cái)務(wù)人員操作失誤，誤將2億元資金匯入大磨坊公司賬戶。發(fā)現(xiàn)該情況后，公司立即向大磨坊公司提出了返還資金的要求，大磨坊于次日(2018年12月29日)將上述資金及時(shí)返還公司。

對于深交所質(zhì)疑的公司是否存在其他違規(guī)對外擔(dān)保、控股股東及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性占用公司資金的情況，科迪乳業(yè)予以否認(rèn)。

資金方面，科迪乳業(yè)2018年期末貨幣資金余額為16.72億元，卻大舉借債11.98億元。也就是說，公司手握足額現(xiàn)金，卻甘愿承受高額利息對外借錢。

對于這種操作，科迪乳業(yè)表示，此舉主要是用于滿足生產(chǎn)經(jīng)營所需的流動資金需求和償還債務(wù)備付需求。

一方面，公司六個(gè)業(yè)務(wù)板塊生產(chǎn)經(jīng)營需要足夠的資金儲備，公司為避免因金融風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致經(jīng)營發(fā)展困難，須進(jìn)行大量的資金儲備，故對于金融系統(tǒng)的一些存量貸款，公司最大限度地保持原有量，并且爭取更多的貸款額度。

另一方面，科迪乳業(yè)計(jì)劃使用自有資金進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)能力，包括投資新建40 萬噸乳制品項(xiàng)目及洛陽巨爾20萬噸乳制品項(xiàng)目等，需要預(yù)備相應(yīng)的建設(shè)資金。

巨爾乳業(yè)連虧三年 土地等資產(chǎn)抵押

2015年末，剛上市數(shù)月的科迪乳業(yè)就發(fā)力收購擴(kuò)張?？频先闃I(yè)向洛陽市的巨爾乳業(yè)全體股東以支付現(xiàn)金或發(fā)行股份方式，收購其所持巨爾乳業(yè)的股權(quán)。

洛陽巨爾乳業(yè)有限公司始建于1955年，是一家綜合性乳品加工企業(yè)，彼時(shí)已經(jīng)形成年產(chǎn)16萬噸的乳品加工規(guī)模。公司總資產(chǎn)超億元，躋身全國乳品行業(yè)30強(qiáng)，在省內(nèi)僅次于花花牛和科迪，位居第三。

根據(jù)當(dāng)年的業(yè)績預(yù)測，巨爾乳業(yè)納入科迪乳業(yè)版圖后，2016至2018年將分別實(shí)現(xiàn)業(yè)績1200萬元、1440萬元和1728萬元。然而事與愿違，公司三年來實(shí)際實(shí)現(xiàn)業(yè)績-266.96萬元、-350.45 萬元和-586.20萬元，均未達(dá)到盈利預(yù)測。

科迪乳業(yè)6月4日公告稱，收購后的前兩年(2016 年、2017年)由于巨爾乳業(yè)管理層未能及時(shí)根據(jù)市場變化調(diào)整經(jīng)營策略，更新生產(chǎn)設(shè)備，研發(fā)適銷對路的新產(chǎn)品，造成在激烈的市場競爭中處于下風(fēng)。

進(jìn)入2018 年，由于整體的經(jīng)濟(jì)環(huán)境更加嚴(yán)峻，巨爾乳業(yè)面臨的競爭愈加激烈，傳統(tǒng)優(yōu)勢市場銷售面臨考驗(yàn)，銷售收入未能大幅增長。同時(shí)受環(huán)保政策的影響，公司主要原材料及包裝材料成本上漲，產(chǎn)品毛利率下降， 進(jìn)而造成業(yè)績未達(dá)到盈利預(yù)測且虧損的情況。

受虧損影響，科迪乳業(yè)對巨爾乳業(yè)計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備2482.63萬元。同時(shí)，由于巨爾乳業(yè)未完成 2018 年度利潤承諾，科迪乳業(yè)將不再支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款計(jì)入當(dāng)期營業(yè)外收入。

河南商報(bào)記者注意到，抵押資產(chǎn)的不僅是子公司巨爾乳業(yè)，科迪乳業(yè)控股股東科迪集團(tuán)所持99.96%的股權(quán)亦處于質(zhì)押狀態(tài)，約占公司總股本的44.27%。

科迪乳業(yè)承認(rèn)，上述質(zhì)押存在平倉風(fēng)險(xiǎn)?？频霞瘓F(tuán)目前正積極采取措施，化解平倉風(fēng)險(xiǎn)。如未來公司股價(jià)下跌，科迪集團(tuán)將籌措資金，通過與質(zhì)押方協(xié)商，追加保證金等方式化解相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。(文/首席記者張恒)

關(guān)鍵詞： 科迪乳業(yè) 資金流